• Mercados accionarios negativos –con los futuros del S&P500 con pocos cambios–, el dólar y los rendimientos de bonos gubernamentales al alza con inversionistas reaccionando al dato de inflación de la Eurozona, así como cautela en sus expectativas de recortes de tasas del Fed ante comentarios de los miembros con mayor atención a la meta inflacionaria
• En este sentido, el dato de inflación de abril en la Eurozona resultó en línea con la cifra preliminar en 2.4% a/a, con el rubro subyacente también sin cambios en 2.7%. Se espera que esto apoye una primera reducción de tasas por parte del ECB en junio, aunque todavía existen comentarios encontrados de diversos miembros de la institución al respecto. Por otro lado, ayer por la noche se publicaron los datos de actividad en China del mismo mes, destacando una sorpresa al alza en la producción industrial (6.7%), aunque con las ventas al menudeo más bajas (2.3%)
• En el frente monetario, en EE. UU. estaremos atentos a los comentarios de Waller, Kashkari y Daly, esto en un contexto en el cual otros miembros han mantenido un tono de cautela en sus comunicaciones, sesgándose del lado hawkish incluso a pesar de los datos de inflación más temprano en la semana
• En China continúan los esfuerzos por impulsar el mercado inmobiliario. Las medidas más nuevas incluyen la desaparición de la tasa mínima hipotecaria, además de buscar reducir los pagos al flexibilizar ciertas normas hipotecarías. Además, se pidió a los gobiernos locales que compren casas directamente a los desarrolladores para venderlas a precios más asequibles. Esto será acompañado de una inyección de recursos por parte del banco central por US$41.5 mil millones. En este contexto, los datos a abril mostraron que los precios de la vivienda tuvieron su caída más pronunciada en una década
• Las presiones sobre el yen se reavivaron, esto después de que el Banco de Japón dejara sin cambios los montos de compra de bonos, esto tras señales de que ya podrían moderarse. Con ello la divisa cotiza en torno a 155.84 por dólar
• La visita de Vladimir Putin a China concluyó con una declaración conjunta con el presidente Xi Jinping en donde mencionaron que ambos países trabajarán de manera más cercana en sectores clave tales como energía, espacial y militar. Sobre esto último, la atención estará en las importaciones de energéticos, donde podrían verse precios más atractivos ante las sanciones a Rusia
Mercado accionario
• Sesgo negativo en las principales bolsas, reflejando cautela entre los inversionistas después de los recientes máximos en EE. UU. y tras continuar recalibrando las perspectivas monetarias
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura sin grandes cambios. Particularmente, las acciones de Reddit suben más de 11% previo a la apertura tras anunciar una asociación de contenido con OpenAI. En Europa predominan caídas ligeras y el Eurostoxx baja 0.3%, arrastrado por el sector de tecnología. Asia cerró mixta, aunque destaca el alza del Shanghai de 1.0% después de que el gobierno chino anunció la flexibilización de algunas medidas para apoyar al sector inmobiliario
• Cerca de concluir con la temporada de reportes en EE. UU., el balance ha sido positivo. Hasta el momento, se registra el 93% de los reportes del S&P500 y se acumula un alza en utilidades del 4.6% vs 3.9%e al inicio de la temporada. La tasa de sorpresas positivas se ubica en 79.5%
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Bonos soberanos presionados con Europa ajustando al alza 3-4pb y dirigiendo el movimiento global donde los USTs extienden pérdidas de ayer por 1-2pb y con mayor fuerza en la parte larga. Ayer los Bonos M registraron pérdidas de 5pb aunque el balance semanal conserva ganancias por 6pb agregando al buen desempeño de mayo (-25pb)
• Sesgo negativo en divisas del G10 si bien conservando rangos acotados, con el desempeño en emergentes también mostrando una dinámica de pérdidas frente al USD. El MXN se desfasa modestamente de sus pares y conserva niveles cercanos al cierre de ayer en la zona de 16.68
• El petróleo perfila una modesta ganancia semanal con inventarios en EE. UU. dando soporte a la dinámica de los últimos días compensando menores perspectivas de demanda global. Los metales en general muestran un tono positivo con el oro sumando dos semanas al alza
Mercado de deuda corporativa
• Fitch Ratings afirmó las calificaciones de largo y corto plazo de Banregio (BMV:RA) en ‘AA(mex)’ y ‘F1+(mex)’, respectivamente. La perspectiva es Estable. Las calificaciones reflejan el modelo constante de negocio con utilidades operativas buenas, producto de su estrategia comercial consistente, enfocada en empresas de tamaño mediano en zonas geográficas probadas o de mayor dinamismo económico del país
• HR Ratings ratificó las calificaciones de Grupo Profuturo en ‘HR AAA’ con perspectiva Estable y de ‘HR+1’ para el corto plazo. La ratificación se sustenta en su sólido perfil de endeudamiento que presenta una deuda neta negativa por $3,726 millones al cierre de 2023 y se traduce en una razón de deuda neta a capital contable de -31.8%