• Mercados accionarios positivos, futuros del S&P500 con pocos cambios, dólar a la baja y rendimientos de bonos gubernamentales negativos, con los inversionistas alentados por resultados corporativos optimistas y evidencia de resiliencia económica. No obstante, prevalece la cautela en torno a las acciones del Fed y las tensiones entre EE.UU. y China
• El debate sobre el presupuesto en EE.UU. continúa con las declaraciones del Orador de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, de tratar de “ordenar el balance presupuestario”. Mientras tanto, el Presidente Biden ha pedido a los republicanos que muestren su plan de recortes
• China advirtió sobre represalias contra EE.UU. por violaciones a su soberanía, ante el derribo del globo la semana pasada. Esto podría impactar negativamente la posible reunión del Secretario de Estado Blinken con el principal diplomático chino, Wang Yi, en la Conferencia de Seguridad de Múnich que se llevará a cabo a finales de esta semana
• En datos económicos, en EE.UU. se publicarán los precios al productor de enero, así como indicadores del mercado de vivienda (permisos e inicios de construcción). Además, tendremos el indicador Philly Fed y las solicitudes semanales de desempleo. En el frente de política monetaria, tendremos discursos de Mester (Cleveland), Bullard (St. Louis) y Cook (Consejo del Fed). Por otra parte, Christine Lagarde reiteró que el ECB pretende aumentar su tasa de referencia en 50pb el próximo mes
• En otras noticias, en China se publicó parte de un discurso que el Presidente Xi Jinping dio en diciembre pasado, donde indicó que sería necesario tomar “medidas más contundentes”, para aumentar el gasto doméstico. Esto se revela en un contexto donde el yuan cae por sexta semana consecutiva, mientras que el PBoC ha inyectado 34 billones de yuanes vía operaciones de mercado abierto
Mercado accionario
• Mercados accionarios mixtos, donde los inversionistas ponderan la posibilidad de una tasa terminal más alta tras datos económicos que prueban que la economía sigue resiliente. Los futuros en EE.UU. se ajustan ligeramente a la baja, con el índice S&P500 disminuyendo 0.2% previo la apertura. Mientras tanto, Europa se encuentra mayormente positiva a medida que los inversionistas respondieron a las fuertes ganancias corporativas
• En el frente corporativo, 18 empresas del S&P 500 hoy presentarán resultados, resaltando Southern Company (NYSE:SO). Por otra parte, en México, Alfa (BMV:ALFAA) y Alpek (BMV:ALPEKA) reportaron por debajo de las expectativas, ambas mostrando presiones en rentabilidad más allá de lo esperado. Walmex (BMV:WALMEX) reportó en línea con estimados, reflejando mayores presiones en márgenes debido a incrementos en costos y gastos de inversión en México. Finalmente, Femsa (BMV:FEMSAUBD) anunció un plan de negocio para crecer sus operaciones clave, lo cual pudiera ser bien recibido por el mercado. Al cierre, esperaremos las cifras de Cuervo (BMV:CUERVO) y Oma
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño mixto en bonos soberanos. Los activos europeos fluctúan entre +/- 3pb. Los Treasuries de corto plazo ganan hasta 4pb, mientras el nodo de mayor duración opera con ligeras presiones. Ayer, la curva de Bonos M registró un sesgo de empinamiento resultado de ganancias de 17pb en la parte corta, mientras que en el extremo largo ajustó -2pb
• El dólar retrocede, DXY (-0.2%), permitiendo a la mayoría de las divisas del G10 operar en terreno positivo con JPY (+0.2%) liderando las ganancias. En EM, el sesgo es mixto con CLP (+0.6%) y ZAR (-0.7%) en los extremos. El MXN se deprecia 0.1% en 18.60 por dólar, tras perder 0.3% ayer
• Los futuros de crudo avanzan moderadamente, mientras los inversionistas obtienen más información sobre la demanda en China. Por otro lado, los inventarios en EE.UU. registraron un incremento de 16 millones de barriles. Los metales presentan sesgo positivo con el cobre +1.4%
Mercado de deuda corporativa
• PCR Verum aumentó la calificación de las emisiones AERMXCB 17 / 19 (ABS de Grupo Aeroméxico (BMV:AEROMEX)) a ‘A/M (e)’ desde ‘BB/M (e)’. Asimismo, retiró la Observación Negativa y revisó la perspectiva a Estable. De acuerdo con la agencia, el aumento en las calificaciones obedece a que, en el pasado mes de diciembre de 2022, Grupo Aeroméxico recibió el acuerdo final para dar por terminado su procedimiento de reestructura financiera, lo cual reduce el riesgo de cese de operaciones de la aerolínea y le permitiría continuar generando cobranza por el uso de Tarjetas Visa (NYSE:V) y MasterCard (NYSE:MA) para adquirir sus servicios, que es la fuente de pago de los bonos
• Las emisiones AERMXCB 17 / 19 están respaldadas por los derechos de cobro que consisten en obligaciones de pago a cargo de los procesadores de tarjetas de crédito y cuentan con un monto en circulación conjunto de $4,450 millones, con vencimientos en 2024 y 2025