• Mercados accionarios positivos con los Futuros del S&P a la baja, rendimiento de los bonos gubernamentales al alza, mientras el dólar opera con ganancias, con los inversionistas analizando los reportes corporativos y preparándose para la venta del US Treasury a 30 años, lo que mostrará su apetito y daría una mayor perspectiva de los próximos recortes por parte de la Reserva Federal
• La atención se centrará en la decisión de política monetaria de Banxico donde esperamos que mantengan sin cambios la tasa de referencia en 11.25%, señalizando que los recortes están próximos a comenzar. Asimismo, por la tarde se anunciará la decisión del banco central de Perú, donde el consenso anticipa un recorte de 25pb en su tasa de referencia
• El mercado también estará atento a comentarios de Barkin del Fed. Por su parte, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, comparecerá ante el Comité de Banca del Senado
• En cuanto a cifras económicas, en EE. UU. se publicarán las solicitudes de seguro por desempleo para la semana que cerró el 3 de febrero
• En Brasil, la inflación de enero resultó en 0.42% m/m por arriba de lo estimado por el consenso (0.34% m/m). Con esto, la variación anual se ubicó en 4.51% desde el 4.62% previo, manteniéndose dentro del rango de tolerancia del banco central
• En México, el INEGI publicó la inflación de enero en 0.89% m/m, con la subyacente en 0.40%. Así, la inflación anual subió a 4.88% (previo: 4.66%), con la subyacente más baja en 4.76% (previo: 5.09%)
Mercado accionario
• Rendimientos mixtos en bolsas, mientras los inversionistas ponderan los últimos reportes corporativos. Los futuros en EE. UU. anticipan un ligero retroceso con el S&P500 y el Nasdaq cotizando 0.1% por debajo de su valor teórico. Atentos a los resultados de Ac en México
• Disney (NYSE:DIS) (+7.7% previo a la apertura) reportó ayer mejor a lo esperado al anunciar una guía de ingresos positiva y un aumento del 50% en el dividendo. Arm (+26.1%) también sorprendió positivamente con una guía optimista en utilidades. Hoy se esperan los resultados de 31 empresas del S&P500, destacando Philip Morris (NYSE:PM) y Expedia (NASDAQ:EXPE)
• En México, Cemex (BMV:CEMEXCPO) reportó un alza en EBITDA de 17.9% a/a, ligeramente por debajo de lo esperado. Destacó que el flujo de efectivo se duplicó, el apalancamiento mejoró y que propondrá un programa de pago de dividendos (yield ~1.0%). La guía en EBITDA 2024e anticipa un avance de un dígito bajo a medio, lo que debiera ser neutral para la acción
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño negativo en bonos soberanos. Las tasas europeas de 10 años ajustan hasta +4pb. En tanto, la curva de Treasuries se presiona 2pb en promedio. Ayer, la curva de Bonos M registró un sesgo de empinamiento con la parte corta y media ganando 4pb, mientras que el extremo largo ajustó +3pb
• El dólar avanza, ocasionando que las divisas del G10 operen en terreno negativo con JPY (-0.7%) liderando las pérdidas. En EM, el sesgo también es negativo con THB (-0.6%) como la más débil. El MXN se deprecia 0.2% cotizando en 17.08 por dólar, tras caer 0.1% ayer
• Los futuros del crudo avanzan 1.0%, mientras su volatilidad implícita registra mínimos desde octubre. En este sentido, los futuros han cotizado en un rango de 10 US$/bbl debido a una falta de dirección. Los metales con sesgo negativo, destacando paladio (-2.2%) y oro (-0.5%)
Mercado de deuda corporativa
• HR Ratings ratificó las calificaciones de ‘HR A-’ con Perspectiva Estable y de ‘HR2’ para SICREA. De acuerdo con la agencia, la ratificación de la calificación se basa en la elevada posición de solvencia con la que cuenta la Empresa, que mostró un índice de capitalización de 77.9% al 3T23 (vs. 69.4% al 3T22 y 65.0% en el escenario base). El fortalecimiento en el perfil de solvencia se atribuye tanto a una menor originación de cartera como al fortalecimiento de su capital contable vía resultados
• S&P Global Ratings asignó las calificaciones de ‘mxAAA’ a los CBs propuestos de FEFA, FEFA 24 / 24S, por hasta $6,000 millones. De acuerdo con la agencia, las calificaciones reflejan su expectativa de que el fondo siga siendo el brazo principal del gobierno para desarrollar el sector agropecuario y una alta probabilidad de apoyo extraordinario del gobierno