• Mercados accionarios y el dólar negativos, con los rendimientos de bonos gubernamentales positivos, mientras continúan las tensiones comerciales entre China y EE. UU., ahora tras la prohibición a un chip de Huawei, y con cautela ante pocos datos a publicarse hoy que pueden ayudar a definir por cuanto tiempo permanecerán elevadas las tasas
• Sobre la reunión del G20 este fin de semana en India, se espera que el Presidente Biden llegue a hoy por la noche. Rusia acusó al grupo del G7 de presionar a India para que el comunicado conjunto de esta reunión refleje su opinión sobre la guerra en Ucrania
• La huelga de trabajadores de gas natural en Australia pone presión a los precios de dicho combustible, especialmente en Europa, región que no cuenta con el suministro del combustible ruso. Las plantas en huelga representan aproximadamente el 7% de la oferta mundial de este producto
• En China, las importaciones de carbón y cobre se dispararon a máximos históricos en agosto, mientras que el crudo alcanzó su mejor nivel desde junio 2022. A su vez, las compras de hierro registraron su mayor nivel en casi tres años y hay máximo de 19 meses en las importaciones de gas natural. Esto brinda ciertas señales de optimismo en torno a la economía de dicho país
• La economía japonesa en el 2T23 creció 4.8% a/a, con la expansión centrada casi en su totalidad en la demanda externa. Así, las medidas económicas y monetarias de apoyo para los hogares y empresas que se han implementado podrían ser más agresivas. En la agenda económica, en Alemania la inflación de agosto resultó en 6.1% a/a, con el rubro energético apuntando al alza. En EE. UU. se publicará el crédito al consumo de julio y en China la inflación de agosto. Finalmente, en México estaremos a la espera de la entrega del Paquete Económico 2024
Mercado accionario
• Concluimos la semana con caídas generalizadas en bolsas, con pocos catalizadores claros a la vista y mucha cautela entre inversionistas
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura negativa, con el S&P500 cotizando 0.1% por debajo de su valor teórico y el Nasdaq haciendo lo propio en 0.4%. Continúa la incertidumbre hacia el sector tecnológico, luego de que EE. UU. prohibiera un chip hecho en China utilizado en un smartphone de Huawei, incentivando un debate sobre la eficacia de restricciones en contra de la industria de semiconductores fabricados en el país asiático
• En Europa las caídas promedian ~0.4%, mientras el Eurostoxx se enfila a su octavo día de bajas, siendo la racha más larga desde 2016, ante los temores de desaceleración. En Asia destaca la caída del 1.2% del Nikkei en Japón, mientras Hong Kong permaneció cerrado ante las tormentas que continúan. En México el IPC podría consolidar sobre los 52,400pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño negativo en bonos soberanos. Las tasas europeas registran pérdidas de 1pb en las referencias de 10 años mientras que la curva de Treasuries opera con ajustes de +1pb concentrados en la parte larga. Ayer, la curva de Bonos M finalizó la sesión con ganancias de 1pb en promedio y la referencia de 10 años en 9.50% (-1pb)
• El dólar cotiza con pérdidas ligeras (BBDXY -0.1%) mientras que las divisas desarrolladas operan con ganancias y las emergentes registran variaciones mixtas. En el G10, NZD (+0.5%) lidera las alzas mientras que en EM, CZK (-0.3%) es la más débil. El peso mexicano se aprecia 0.8% a 17.47 por dólar siendo la más fuerte entre sus pares
• Los futuros del crudo avanzan 0.8% con inversionistas sopesando los efectos que podrían tener las huelgas en Australia en el suministro de gas natural. En metales predominan las pérdidas y destaca el níquel (-1.3%)
Mercado de deuda corporativa
• Fitch Ratings asignó la calificación de ‘AA(mex)’ a las emisiones propuestas de Cemex (BMV:CEMEXCPO), CEMEX (NYSE:CX) 23L y 23-2L, por un monto total conjunto de hasta $6,000 millones. Las calificaciones reflejan las mejoras continuas en la generación de flujo operativo de Cemex, que podrían llevar a una generación mayor de flujo de fondos libre, que podría llevar a los indicadores de apalancamiento a un nivel acorde con sus pares en grado de inversión
• HR Ratings ratificó las calificaciones de GM Financial México en ‘HR AAA’ con perspectiva Estable y en ‘HR+1’ para el corto plazo. La ratificación se sustenta en el soporte operativo y financiero por parte de su casa matriz (General Motors (NYSE:GM) Financial Company), que cuenta con una calificación en el mercado de ‘BBB’ con perspectiva Estable