• Mercados accionarios y rendimientos de bonos gubernamentales al alza, mientras que el dólar cae. Respiro tras comentarios optimistas de la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, de que se podrá contener la inflación sin afectar mucho al mercado laboral
• Además, el otorgamiento de crédito en China en agosto mejoró, hubo señales de que el PBoC defenderá al yuan y se informó que la inflación en ese país regresó a terreno positivo (+0.1% a/a). Por otro lado, la Comisión Europea recortó sus estimados de crecimiento del PIB de la Eurozona para este año (0.8% de 1.1%) y 2024 (1.3% de 1.6%)
• No hay datos relevantes hoy en EE. UU., sin discursos de miembros del Fed. En México, las ventas mismas tiendas de la ANTAD de agosto
• Atención de los mercados en la inflación de agosto en EE. UU., la cual estimamos en 0.6% m/m. El dato será clave para las apuestas sobre posibles alzas adicionales del Fed y/o el tiempo en que mantendrán la tasa Fed funds en un nivel restrictivo
• Además, también en la decisión del ECB. Esperamos un aumento de tasas de 25pb, con la de depósitos hacia 4.00%. En el mercado, la probabilidad implícita de que se materialice dicha alza es bastante baja, alrededor de 38%. Decisiones de política monetaria también en Rusia y Perú
• En EE. UU. también conoceremos las ventas al menudeo, precios al productor, producción industrial (ago), así como los indicadores Empire Manufacturing y de confianza del consumidor de la U. de Michigan (sep)
• Tasa de desempleo (jul) en Reino Unido, producción industrial del mismo mes en este último país y la Eurozona; el indicador ZEW (sep) en Alemania; cifras de actividad de agosto en China; e inflación y ventas al menudeo (jul) en Brasil. En México, la producción industrial de julio creció 0.5% m/m. No habrá más cifras relevantes en los próximos días
Mercado accionario
• Algunas compras de oportunidad debido a datos positivos de crédito en China y perspectivas monetarias más optimistas. La atención se irá volcando hacia algunos eventos corporativos y cifras económicas durante los próximos días
• Los futuros en EE. UU. anticipan una apertura al alza con el S&P500 subiendo 0.5% arriba de su valor teórico. Qualcomm (NASDAQ:QCOM) informó que se encuentra extendiendo su acuerdo por tres años más como proveedor de chips de Apple (NASDAQ:AAPL). Europa opera principalmente con ganancias y el Eurostoxx sube 0.3%. Asia cerró mixta, pero destaca el avance de 0.8% del Shanghai ante mejores expectativas sobre China
• En México, esta semana para el IPC anticipamos un rango de operación entre los 51,700 y los 53,800 puntos
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance negativo en bonos. Las tasas de 10 años en Europa suben alrededor de 2pb, mientras que la curva de Treasuries marca pérdidas de hasta 4pb en el extremo largo. La semana pasada, los Bonos M se presionaron 17pb en promedio, con la referencia de 10 años cerrando en máximos desde noviembre de 2022 en 9.55% (+22pb)
• La racha de 8 semanas de ganancias del dólar se estancó, permitiendo a todas las divisas desarrolladas avanzar. En EM el sesgo es positivo, con ganancias de hasta 1.7% en RUB. En tanto, MXN avanza 0.3% a 17.55 por dólar tras perder 2.9% la semana pasada
• Los futuros de crudo caen cerca de 0.5% tras un rally de casi 10% en las últimas dos semanas, aunque los precios permanecen respaldados por la visión de un exceso de demanda en el último trimestre del año. Ganancias generalizadas en metales, destacando el repunte del cobre (+1.6%)
Mercado de deuda corporativa
• Operadora de Servicios Mega (GF Mega) anunció la ampliación de una línea de crédito bancaria por $200 millones adicionales para alcanzar un total de $1,100 millones con HSBC, con una tasa de TIIE más una sobretasa de 375pb
• HR Ratings ratificó las calificaciones de Value Arrendadora en ‘HR A+’ con perspectiva Estable y su calificación de corto plazo de ‘HR1’. La ratificación se sustenta en el respaldo financiero explícito que mantiene por parte de Value Grupo Financiero. Por su parte, la Arrendadora mantiene adecuados indicadores de solvencia, debido a la constante generación de resultados netos