- Los mercados internacionales se encuentran con un comportamiento lateral, pero con los inversionistas evitando posiciones de riesgo importantes, a la espera de la conferencia de prensa del Presidente del ECB, Mario Draghi, después de que se mantuvo sin cambios la postura monetaria del banco central, así como los resultados de la reunión de la OPEP y el reporte de empleo privado del ADP en EE.UU.
- Este día destaca una caída de 2.3% en la bolsa japonesa, ante la fortaleza del yen (afectando el desempeño de empresas exportadoras), así como la falta de detalles sobre el plan de estímulo del Primer Ministro, Shinzō Abe, entre ellos el retraso del impuesto al consumo
- En la agenda económica de hoy, el ECB mantuvo sin cambios su postura monetaria conservando su nivel de tasas de referencia (refi: 0.00%; de depósitos: -0.40%; marginal de crédito: 0.25%) y su programa de estímulo cuantitativo (€80,000 millones); se informó que comenzará la compra de bonos corporativos el 8 de junio e iniciará el programa TLTRO el 22 de junio
- Ahora los mercados aguardan los comentarios de Draghi en conferencia de prensa a las 7:30am, quien también hablará junto a Nowotny del ECB a las 9:00am en Viena
- En la Eurozona también se publicaron los precios al productor de abril (- 0.3%m/m vs +0.1% esperado y +0.3% previo), mientras que en Reino Unido se publicó el PMI de construcción de mayo (51.2pts vs 52.0 esperados y anteriores) y en Japón la confianza de los consumidores también de mayo (40.9pts vs 40.1 esperados y 40.8 anteriores)
- La OPEP lleva a cabo su 169ª reunión ordinaria, cuyo programa tentativo detalla una conferencia de prensa a las 9:00am
- En EE.UU. a las 7:15am se publica el empleo del ADP, a las 7:30am solicitudes por desempleo y a las 9:00am los inventarios de crudo del DOE
- Del Fed a las 7:35am hablará Powell (con voto este año en el FOMC) y a las 12:00pm Kaplan (sin voto)
- No tendremos datos económicos en México, sin embargo, el mercado estará atento a los comentarios del Subgobernador de Banxico, Dr. Manuel Ramos Francia, quien hablará a las 9:40am
- En China a las 8:45pm se conocerán PMIs de servicios y compuesto para mayo, mientras las métricas correspondientes a Japón se tendrán a las 9:00pm
- Bono M Dic’24 se ubica en 6.02% (s/c); Mar’26 al 6.15% (s/c) Treasury de 10 años se encuentra en 1.83% (-1pb)
- Tomando en cuenta las condiciones actuales del mercado y la valuación actual cambiamos nuestra visión del mercado de corto plazo de cautelosa a una más favorable, en donde vemos mayor valor relativo en los Bonos M Dic’24, Mar’26 y May’31
Los mercados internacionales se encuentran con un comportamiento lateral, pero con los inversionistas evitando posiciones de riesgo importantes, a la espera de la conferencia de prensa del Presidente del ECB, Mario Draghi, después de que se mantuvo sin cambios la postura monetaria del banco central, así como los resultados de la reunión de la OPEP y el reporte de empleo privado del ADP en EE.UU. Este día destaca una caída de 2.3% en la bolsa japonesa, ante la fortaleza del yen (afectando el desempeño de empresas exportadoras), así como la falta de detalles sobre el plan de estímulo del Primer Ministro, Shinzō Abe, entre ellos el retraso del impuesto al consumo.
En la agenda económica de hoy, el ECB mantuvo sin cambios su postura monetaria conservando su nivel de tasas de referencia (refi: 0.00%; de depósitos: -0.40%; marginal de crédito: 0.25%) y su programa de estímulo cuantitativo (€80,000 millones). Se informó que comenzará la compra de bonos corporativos el 8 de junio e iniciará el programa TLTRO el 22 de junio. Ahora los mercados aguardan los comentarios de Draghi en conferencia de prensa a las 7:30am, quien también hablará junto a Nowotny del ECB a las 9:00am en Viena. Para la Eurozona también se publicaron los precios al productor de abril (-0.3%m/m vs +0.1% esperado y +0.3% previo). Mientras tanto, en Reino Unido se publicó el PMI de construcción de mayo (51.2pts vs 52.0 esperados y anteriores) y en Japón la confianza de los consumidores también de mayo (40.9pts vs 40.1 esperados y 40.8 anteriores). Otro evento que cobra especial relevancia este jueves es la junta ordinaria de la OPEP en Viena. Si bien no hay grandes expectativas en torno a un posible acuerdo sobre niveles de producción, vale la pena mencionar que ayer algunas agencias de noticias refirieron que el tema sería considerado en las discusiones de la reunión.
De esta forma, se espera que la agenda cumpla al menos con la designación del nuevo Secretario General de la organización, hasta ahora liderada por Abdalla S. El-Badri y permita la integración de nuevos ministros de energía destacando la nueva representación Saudí, Khalid al-Falih. En ese sentido, el programa tentativo señala una conferencia de prensa a la 9:00am.
Este jueves en EE.UU. contaremos a las 7:15am con el reporte de empleo del ADP (Banorte-Ixe 171K, consenso 173K, previo 156K), dato que pudiera estar afectado por la huelga de Verizon (NYSE:VZ). Posteriormente, a las 7:30am por las solicitudes semanales por seguro de desempleo (consenso 270K, previo 268K) y a las 9:00am los inventarios de crudo del DOE (consenso -2.7M, previo -4.2M, API 2.4M). Por su parte, del Fed hoy a las 7:35am hablará Powell (con voto este año en el FOMC) y a las 12:00pm Kaplan (sin voto).
En México no contaremos con publicaciones económicas relevantes. Sin embargo, el mercado estará atento a los comentarios del Subgobernador de Banxico, Dr. Manuel Ramos Francia, quien hablará en un foro organizado por la BMV a las 9:40am. Adicionalmente, a las 8:45pm en China se conocerán los PMIs Caixin de servicios y compuesto para mayo, mientras las métricas Nikkei tanto de servicios como compuesto para Japón se tendrán a las 9:00pm.
El mercado de renta fija en EE.UU. registra una tercera sesión consecutiva de ganancias moderadas, en esta ocasión en una magnitud de 1-2pb, ante inversionistas que se han refugiado en safe havens a la espera de eventos importantes en los próximos días. De esta manera, el Treasury de 10 años se ubica en 1.83% (-1pb), con una resistencia inicial en el 1.80% (promedio móvil de 50 días) y un soporte en 1.85% (promedio móvil de 100 días).
Los bonos mexicanos pudieran iniciar la sesión de este jueves con movimientos acotados, pero un comportamiento defensivo, a pesar de un desempeño mixto en sus contrapartes en distintas regiones: América (-2pb), Europa (+3pb) y Asia/Pacífico (-1pb excepto Japón). Tomando en cuenta las condiciones actuales del mercado y la valuación actual cambiamos nuestra visión del mercado de corto plazo de cautelosa a una más favorable, en donde vemos mayor valor relativo en los Bonos M Dic’24, Mar’26 y May’31. El mercado pudiera aprovechar la toma de utilidades de las últimas sesiones para una estrategia táctica de corto plazo en este segmento de la curva.