• Mercados accionarios positivos, rendimiento de los bonos gubernamentales a la baja, y el dólar operando con pérdidas, conforme el optimismo sobre la flexibilización de los bancos centrales y los estímulos en China continúan
• En EE. UU. se publicó el reporte de gasto e ingreso personal de agosto. El gasto personal real +0.1% m/m (consenso +0.1%, previo +0.4%) mostrando una moderación del gasto de las familias, pero se mantiene la resiliencia. Por su parte, en lo que se refiere a los deflactores de precios, el PCE se ubicó en +0.1% m/m (consenso +0.1%, anterior +0.2%), con lo que la variación anual bajó de 2.5% a 2.2%. Por su parte el PCE subyacente se situó en +0.1% m/m (consenso +0.2%, previo +0.2%) con el cambio anual subiendo ligeramente de 2.6% a 2.7%. El reporte apoya que continúe el ciclo de baja en tasas
• En el frente de la política monetaria, la atención está en los comentarios de Collins, Kruger y Bowman
• En México, el INEGI publicó la balanza comercial de agosto, con un déficit de US$4,868.0 millones. Las exportaciones cayeron 2.8% m/m (-1.0% a/a), destacando caídas generalizadas. Las importaciones avanzaron 3.4% m/m (5.7% a/a), impulsadas por el rubro no petrolero
Mercado accionario
• Alzas prácticamente generalizadas en los principales índices accionarios. No obstante, los futuros en EE. UU. muestran pocos cambios, con el S&P500 cotizando prácticamente lateral, tras haber alcanzado nuevamente otro máximo histórico, el 42 del año
• Europa opera con ganancias apoyadas por los estímulos en China y la expectativa de recortes en tasas más decisivos por parte del ECB, mientras el desempeño de los sectores de minería y acciones de lujo lideran los avances. En Asia, continúa el optimismo, mientras observamos ganancias de 2.3% en el Nikkei, 2.9% en la bolsa de Shanghai y 3.6% en el Hang Seng
• En México el IPC podría consolidar cerca de los 53,500pts. Aunque la valuación es el principal catalizador (FV/EBITDA en 5.5x), nos mantenemos cautelosos de los retos que prevalecen en el corto plazo
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Modestas ganancias en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa disminuyen 3pb en promedio. En tanto, la curva de Treasuries marca un ligero sesgo de empinamiento por mayores ajustes en el extremo corto (-5pb). Ayer, la curva de Bonos M se aplanó tras la decisión de Banxico con la parte corta y media perdiendo 5pb
• El dólar se debilita frente a la mayoría de las divisas desarrolladas, destacando a JPY (+1.4%) que es impulsado por la especulación de que BoJ continuará con las alzas en tasas. En emergentes, el sesgo es mixto acotado por +/-0.6%. En tanto, el MXN cotiza en 19.60 por dólar (+0.2%); sin embargo, perfila una depreciación semanal de 0.9%
• Los futuros de crudo se estabilizan después de una pronunciada caída de dos días, con los precios en camino a una pérdida semanal ante las perspectivas de un mayor suministro de la OPEP. El oro se mantiene cerca de máximos históricos
Mercado de deuda corporativa
• CFE informó que realizó su segunda emisión de Bonos Sustentables en los mercados internacionales por US$1,500 millones, compuesto por dos tramos: un bono con cupón de 5.70% con vencimiento 2030 por US$500 millones; y un bono con cupón de 6.45% con vencimiento en 2035 por US$1,000 millones. Las emisiones están calificadas en ‘BBB’ por S&P Global, Moody’s y Fitch Ratings
• Grupo Aeroportuario del Pacífico informó el refinanciamiento de una línea de crédito bancaria que vencía el 26 de septiembre por US$40 millones, extendiendo el vencimiento en 6 meses adicionales. El crédito paga una tasa variable de SOFR más 25pb