Tesla supera a la competencia, pero lo mejor está por venir

Con las vacaciones casi aquí y un nuevo año a la vuelta de la esquina, muchos traders e inversionistas se están preparando para hacer un balance de sus portafolios y considerar cómo optimizarlos para 2025. Han sido 12 meses o más de vértigo para el mercado de valores de EE. UU., con ambos índices principales (Nasdaq 100 y S&P 500) registrando ganancias de más del 25 % hasta la fecha, ¡y esto a pesar de la creciente incertidumbre geopolítica y tasas de interés a su máximo en varios años! Si bien los mercados de valores han tenido un buen desempeño en general, sin duda también ha habido algunos grandes ganadores individuales. El fabricante de chips de inteligencia artificial Nvidia (NASDAQ:NVDA) fue noticia durante el verano y ahora registra un +183 % este último año. Mientras tanto, la marca insignia de Elon Musk, Tesla (NASDAQ:TSLA), puede haber logrado solo alrededor de +75 % durante el mismo período, pero el futuro del fabricante de automóviles eléctricos parece aún más brillante por una variedad de razones.

Ahora que Musk ya ha sido nombrado uno de los hombres de confianza del presidente Trump para dirigir el nuevo Departamento de Eficiencia Gubernamental, es razonable esperar que el entorno político resulte especialmente favorable para Tesla durante al menos los próximos cuatro años. La aceleración de la agenda verde a nivel mundial, sumada a las crecientes tensiones en las principales regiones productoras de petróleo (sin mencionar el sólido desempeño de la propia compañía) también son factores positivos para TSLA. En este artículo, analizaremos cómo esta combinación de factores externos e internos podría afectar al precio de las acciones en 2025 y más allá.

El hombre interno

Como ya hemos mencionado, el CEO de Tesla, Elon Musk, ha sido identificado por el presidente entrante Trump como clave para el éxito de su administración. El futuro comandante en jefe ve la innegable destreza empresarial de Musk como algo que se puede aplicar para optimizar la inflada e ineficiente infraestructura estatal del gobierno estadounidense. Como parte de su rebaño, es poco probable que el republicano promulgue leyes que puedan perjudicar a TSLA.

De hecho, la promesa de imponer aranceles del 25 % a México ya representa un enorme beneficio potencial para el ya creciente precio de las acciones de Tesla. Los tres grandes fabricantes de automóviles estadounidenses Chrysler, Ford (NYSE:F) y General Motors (NYSE:GM), los gigantes alemanes Mercedes, Volkswagen (ETR:VOWG_p) y BMW (ETR:BMWG), e incluso los competidores asiáticos del Modelo 3 Nissan (TYO:7201) y Kia tienen o están planeando tener fábricas mexicanas que produzcan automóviles para el mercado estadounidense. La ventaja de precio que esto le da a los fabricantes de autos de lujo y económicos sobre los Tesla fabricados en Estados Unidos se reducirá significativamente, lo que solo puede ser una buena noticia para el precio de las acciones del fabricante de automóviles con sede en Freemont, California.

Desde que Trump ganó las elecciones, TSLA ha subido más del 90 %. De manera indirecta, pero también significativa, la fuerte política antiiraní de Trump en Medio Oriente probablemente conducirá a más conflictos en esta región rica en petróleo, haciendo subir el precio del combustible ICE. Esto hará que los vehículos eléctricos sean aún más atractivos, especialmente si se tienen en cuenta los generosos subsidios verdes, la carga más rápida y las baterías de mayor autonomía que ahora están disponibles.

Alta dirección

Si observamos los fundamentos no comerciales que juegan a favor de TSLA y consideramos la inmensa imagen de cripto-bro del fundador y director ejecutivo Elon Musk, es fácil pasar por alto lo bien administrada que está realmente Tesla. La planta de Fremont, California, que actualmente es la mayor instalación de fabricación de automóviles de Estados Unidos, alcanzó su capacidad máxima este año y produce hasta 500.000 vehículos al año. A pesar de muchos años de dificultades, Tesla finalmente volvió a ser rentable en 2020. Para el año que finalizó en 2024, reportó ingresos netos de USD 2.170. Si bien esto representa una caída con respecto a 2022 y 2023, se debe en gran medida al aumento de las inversiones en I+D en tecnología de conducción autónoma basada en IA.

Al igual que su decisión de permanecer en Estados Unidos a pesar de los mayores costos de operación, este camino menos transitado y más costoso podría rendir enormes dividendos en el futuro. Entre los taxis autónomos y los vehículos logísticos, las implicaciones de una tecnología de conducción autónoma totalmente funcional serían casi imposibles de cuantificar. Se estima que el Cybercab para dos pasajeros que costará menos de USD 30.000 entrará en producción en 2026. Si se aprueba antes del final del mandato de Trump, el beneficio potencial para TSLA sería enorme. Además de buscar más ingresos, Musk también está tratando de mejorar la competitividad a través de agresivas medidas de reducción de costos, como el diseño simplificado de vehículos y despidos de personal a gran escala. Considerando todo esto, el futuro parece brillante para Tesla, incluso con el precio actual de las acciones de USD 430,60.