El reciente retroceso del mercado ha hecho que los inversionistas se pregunten: ¿Es el comienzo de un mercado bajista o sólo una corrección?
Pero lo que realmente deben entender es que los mercados son inciertos por naturaleza
Adoptar una perspectiva a largo plazo y centrarse en las cosas que podemos controlar es la clave del éxito inversionista
Riesgo: Esto significa averiguar cómo asigna sus activos, gestiona su dinero y diversifica
Costos: Manténgalos lo más bajos posible, ya que afectan directamente a su rendimiento global
Tiempo: Aprovéchelo al máximo: amplíe el tiempo que permanece invertido para aumentar sus posibilidades de obtener rendimientos positivos
Comportamientos: La forma de reaccionar ante las caídas del mercado y los momentos de euforia es realmente importante
Cuando se trata de las subidas y bajadas del mercado, los inversionistas crean sus propias historias sobre lo que podría ocurrir a continuación.
Una simple caída del 5%, como la que se ha producido recientemente desde principios de agosto hasta hace tan sólo un par de días, puede verse de dos maneras distintas: como el regreso de un mercado bajista o como una corrección regular a corto plazo.
La cuestión es que cada uno de nosotros elabora su propia narrativa, una historia que nos contamos a nosotros mismos sobre cómo creemos que podrían evolucionar los mercados.
En medio de todo esto, nos bombardean con opiniones de expertos, periodistas, comentaristas, economistas y operadores, que pueden complicar las cosas y a veces desviarnos del hecho más básico: los mercados son inciertos por naturaleza.
Piénselo: Por cada inversionista u operador que predice correctamente los movimientos a corto plazo, hay otros 99 que se equivocan.
Y este patrón se repite una y otra vez. La única entidad que acierta sistemáticamente es el propio mercado. Es un poco como el casino: la casa siempre gana.
Así que esto es lo que deberíamos hacer en su lugar:
Centrarnos en las cosas que podemos controlar
Mire a continuación y encontrará un gráfico muy bien elaborado que muestra lo que realmente podemos controlar (las partes resaltadas en azul). Estos son los factores que deberíamos tener en cuenta.
Fuente: Vishal
Éstas son las áreas en las que tenemos más control, aunque el mercado siga cambiando de tono.
Sin embargo, lo que escapa a nuestro control son los rendimientos a corto plazo del mercado, que son inherentemente impredecibles.
Inversionistas legendarios como Howard Marks y Warren Buffett insisten constantemente en que no pierden ni un solo momento tratando de predecir el futuro de las tasas de interés, la inflación o los movimientos del mercado, porque, sencillamente, no se puede.
Buffett se centra principalmente en comprender las operaciones de empresas concretas, mientras que Marks adopta un enfoque más amplio al calibrar el panorama general (favorable o desfavorable para una clase de activos concreta), seguido de una evaluación de las valoraciones.
Una perspectiva diferente
¿Estamos seguros de estar observando los movimientos del mercado desde la perspectiva correcta?
En los gráficos anteriores, he capturado los movimientos del índice S&P 500 en un periodo de poco más de un mes (gráfico 1), un año completo (gráfico 2) y desde el mínimo anterior del mercado bajista en marzo de 2009 (gráfico 3).
Aunque las fluctuaciones diarias del mercado a veces pueden despistarnos, también es cierto que, cuando ampliamos nuestra visión, nos topamos con algunos datos interesantes.
Por ejemplo, a pesar de los altibajos diarios, los mercados no han dejado de subir durante 14 años.
En este periodo, hemos superado retos recientes como la pandemia de 2020 y una corrección significativa en 2022, por no mencionar todos los giros y vueltas que se han producido entre medias.
Así pues, la elección es nuestra: podemos malgastar nuestro tiempo y energía intentando predecir cómo se comportarán los mercados mañana, o podemos tomar el camino más sencillo: seguirles la corriente, reequilibrar de vez en cuando, establecer objetivos y asignaciones, y dejar que el mercado haga lo suyo.
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Descargo de responsabilidad: Este artículo se ha escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo, asesoramiento o recomendación para invertir, por lo que no pretende incentivar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo, se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo del inversionista.