Los mercados siguen presentando movimientos mixtos, los índices accionarios se mueven de alza, mientras que los Treasuries siguen en un proceso de «Sell Off» subiendo de forma importante el YTM con los plazos de 2Y en 2.27%, 5Y en 2.53%, 7Y en 2.54%, 30Y en 2.63% mientras que el 10Y se queda en 2.488%, aquí parece que hay inversión de la curva, pero el 30 años sigue en subida, entonces no hay que perder de vista que 10Y haga el «Catch Up» del resto de los nodos. Esto viene con las expectativas de que el FED será muy agresivo. Este proceso de venta de Treasuries apoya a otros activos, como es el mercado accionario que sale de un bache en semanas pasadas registrando alzas importantes, parte de este flujo que sale de Treasuries ha caído en mercados emergentes, donde vemos la apreciación del MXN, BRL, ZAR.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX el USD se deprecia frente a algunas emergentes de forma importante desde hace algunos días, mientras que se mantiene lateral frente a otras monedas fuertes. El mercado FOREX está en el juego de tasas, saliendo de tasas bajas que se ajustarán al alza, entrando a mercados con buen premio en tasa. El JPY ha funcionado como vehículo de fondeo.
El DXY lo podemos ver que sigue dentro de rango entre 97.70 y 99.40 con un proceso de «Unwinding» de fuerza alcista que se deja ver en el MACD, vemos que mientras el precio se mantiene en rango el MACD avanza. Esto nos pone en espera pero alertas a cuidar los niveles de soporte y resistencia, de terminar con el «Unwinding» sin bajar de 97.70 nos debe de poner en alerta para retomar las alzas. En caso de acelerar bajas y perforar 97.70 caminamos a línea de tendencia de alza en color rojo. La estructura de mediano plazo es alcista.
En el par USDMXN vemos en cuadro de tiempo diario que el precio sigue en baja pasando los niveles de soporte de 20.15 registrando un cierre el día de ayer en 20.0695 abriendo de nuevo la puerta para nuevas bajas donde tenemos el siguiente nivel de soporte en 20.02/19.98 y siguiente en 19.9375. El MACD empieza a pasar la línea de 0, pero el Momentum ya muestra señales de sobreventa. El nivel de 20.0698 es condicional, de cerrar por debajo seguimos en esta posición, de cerrar por arriba ponemos pausa al proceso de baja y arriba de 20.24 cambiamos de dirección para entrar en retroceso. De momento se ve pesado el mercado, difícil de ver cambio de dirección.
En gráfica de 240 minutos, tenemos vemos esta tendencia de baja que sigue su paso. tenemos una línea de tendencia de color azul inmediata que será nuestra línea de seguridad. El MACD no acompaña del todo al precio y empieza a dar algunas señales de divergencia, eso lo señalamos con flechas de color celeste. Arriba de 20.10 abrimos la alerta y arriba de 20.15 aumentamos la probabilidad de empezar un retroceso hacia 20.24/25 donde tenemos un nivel ahora de resistencia importante que coincide con la línea de tendencia de baja de mayor plazo. La zona de 20.24/25 fue una zona importante de soporte en repetidas ocasiones.
En gráfica de 60 minutos vemos que en la sesión «Overnight» hace un proceso de consolidación entre 20.04/20.10 para hacer una perforación de baja entrando la sesión americana. MACD y Momentum juegan en movimiento de baja, MACD sigue en sesgo de baja al estar por debajo de la línea de 0. De corto plazo, o en esta gráfica, todavía tenemos espacio para ver bajas. Usemos los niveles marcados en la gráfica diaria como niveles de soporte 19.98/20.02 y 19.9375, por debajo de este y donde tenemos congestión de precios es 19.85. Solo que cuidemos las divergencias y la línea de tendencia de baja.
DXY en 98.66 unidades
WTI en 113.50 dpb
TSY 5Y en 2.53%
TSY 10Y en 2.47%
VIX en 21.60 unidades