Índices de EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados viven un momento de rotación de nuevo a las acciones de crecimiento sobre las de valor al tener una calma en la curva de los Treasuries. Eso también le ha dado una pausa al proceso de alza del USD frente a la mayoría de los pares de divisas. Hoy empieza la reunión de dos días del FOMC del FED, mañana se dará a conocer la decisión de política monetaria y tendremos conferencia de prensa, donde el mercado estará muy atento a las palabras de Jerome Powell sobre las expectativas de inflación, el comportamiento de la curva de tasas, y ver si se manifiesta a una intervención de la curva o alguna acción de mayor compra de bonos en los nodos largos, como ya lo han hecho algunos bancos centrales.
Curva de Tasas de EE.UU.
Hoy tuvimos las ventas al detalle de EE.UU. de Febrero donde recibimos un dato muy malo con una caída de 3.0% frente al esperado de una caída de 0.5%
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio continúa su proceso de retroceso de baja pero topando en una zona de soporte de 20.55/20.60 donde tenemos mínimos y máximos previos. El MACD sigue marcando movimiento de baja en sesgo de alza, por lo que podemos seguir viendo acomodo del precio tendiente a baja y posible alcance de la zona de 20.45/36 donde tenemos la línea de tendencia de alza, zona de mínimos y las medias móviles de 50 y 100 días, para lograr esa baja es necesario perforar esta zona que estamos peleando hoy de 20.55/60 cerrando al menos por debajo de 20.58.
CFTC MXN / USDMXN Semanal. Histograma negativo = Corto USDMXN / Largo MXN Histograma Positivo = Largo USDMXN / Corto MXN
En CME vemos que sigue siendo muy pequeña la posición del MXN, ahora se registra un neto abierto de 1,852 contratos largos MXN para la semana que cierra el martes 9 de marzo, esto es equivalente a una posición corta USDMXN de 45 millones. Las cifras siguen siendo rídiculas para el MXN, donde en años anteriores el MXN había sido buen refugio de inversiones a plazo buscando carry, hoy a pesar de tener carry positivo, la falta de confianza en el gobierno, y la incertidumbre hacen que las inversiones de plazo no aterricen de nuevo jugando solo en Spot y operaciones de corto plazo aprovechando los swings pero pudiendo tener una salida fácil y rápida en caso de requerirlo.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/09/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 167,287
COMMITMENTS
50,349 48,497 20,127 91,409 94,707 161,885 163,331 5,402 3,956
CHANGES FROM 03/02/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 7,532)
-1,749 830 11,028 -1,067 -4,819 8,212 7,039 -680 493
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
30.1 29.0 12.0 54.6 56.6 96.8 97.6 3.2 2.4
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 142)
50 40 14 31 26 91 72En gráfica de 240 minutos vemos que el precio está intentando salir de baja de la zona de soporte 20.60/20.55 pero el MACD nos muestra dudas al respecto. Dibujamos un cuadro de consolidación en amarillo que vemos que aquí puede estar su juego hasta recibir nueva información. En caso de perforar 20.55 podemos iniciar un impulso de baja hacia la zona de 20.35/20.40 considerando niveles de soporte en el camino de 20.48/20.46. Es posible que no se manifiesten movimientos importantes al estar a la espera del FOMC del FED de mañana.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio tuvo momentos de alza el 12 de marzo pero luego ya formando una tendencia de baja de corto plazo que le hemos puesto una línea de tendencia en color azul, con máximos más bajos y mínimos más bajos, esa línea será nuestra línea de seguridad y de momento bajamos de nuevo al punto de partida y zona de soporte en 20.57/58. El MACD y Momentum empiezan a marcar movimiento de baja, aunque con poco ímpetu y dado que estamos a la espera de información esto pudiera ser lento y es muy probable que dependamos de lo que vaya haciendo la curva de Tasas de los Treasuries en EE.UU. dado que estamos esperando información del FED. En caso de perforar 20.55 podemos caminar hacia 20.35/40 con soportes en camino en 20.49, 20.45, 20.42/40. Si cambiamos de movimiento y el MACD pasa al alza, debemos de tener cuidado con el regreso del precio y cruzando la línea de tendencia azul inmediata tendríamos salida alcista, primera señal sería cruzando 20.60 al alza pondríamos pausa al movimiento de baja y superando 20.68 abrimos alerta alcista, arriba de 20.72 la confirmamos.
DXY en 91.94 unidades
WTI en 64.63 dpb
TSY 5Y en 0.81%
TSY 10Y en 1.60%
VIX en 19.61 unidades