Los mercados han recibido dos golpes seguidos esta semana, primero la decepción de que el FED sería más agresivo en el recorte de tasa o en sus comentarios de una política monetaria más «Dovish» hacia el futuro siendo más conservador recortando solo 25 pb y dejando la incertidumbre sobre recortes hacia el futuro; ajustando la curva de tasas inmediatamente y regresando los plazos cercanos a niveles arriba de 2%. Se detona un «Short Squeeze» en el USD, llevando a casi todos los pares a perder frente al USD.
El segundo golpe fue el anuncio por parte de Trump de nuevas tarifas de 10% a bienes de China por 300 mil millones de USD, bajo el argumento de que China no ha cumplido, esto puso presión inmediata a los mercados detonando un sentimiento de aversión al riesgo, lo que llevó a una apreciación de los activos refugio, como son los Treasuries, el JPY y el CHF, así las tasas de los Treasuries de arriba de 1 año se han ido en picada.
Hoy recibimos además de los datos de empleo con un NFP mayor al esperado, pero si muestra que la generación de empleos vienen reduciéndose, aunque los salarios medios por hora aumentaron y esto puede generar pausa en el pensar del FED en para futuros recortes de tasas.
Solo para resaltar que los futuros de los FED FUNDS marcan 95% de probabilidad de recorte de 25pb para la reunión de septiembre, dado esto podemos pensar que el movimiento en monedas emergentes a la depreciación viene más por un estado de aversión al riesgo que por los datos de empleo y las dudas de recortes hacia adelante.
El DXY hace pausa en su impulso alcista regresando el día de ayer por debajo del máximo previo de 98.68 poniendo en pausa el impulso, ahora vemos que baja del mínimo de ayer en 98.27 abriendo la posibilidad de desarrollar un movimiento de retroceso donde los niveles de retroceso de Fibonacci coinciden con niveles de soporte. Los indicadores están puestos de alza pero vemos menor ímpetu.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sigue su caminata de alza al estar presentando cierres por arriba de los máximos previos, es decir, el día de ayer cierra por arriba de 19.1890 asegurando continuación de alza, ahora vemos que el precio sigue pasando el máximo de ayer de 19.2795 pero será necesario cerrar arriba de este nivel para seguir en alza. El precio el día de hoy se ha movido hasta el MA200 días en 19.37 frenando y mostrando venta en esa zona, al menos por ahora. En caso de cerrar por debajo del máximo de ayer pondríamos pausa al impulso alcista.
El indicador de momentum lo tenemos en alza y el MACD marca movimiento de alza pero sin estar en sesgo de alza. El mercado se estará acomodando.
En gráfica de 60 minutos vemos que el día de ayer el precio ya presentaba síntomas de menor ímpetu de alza haciendo perforación de mínimos previos y realizando un movimiento de retroceso que alcanzó hasta el 50% de Fibonacci y zona de soporte de 19.11/12, sin embargo posterior al Tweet de Trump sobre la imposición de tarifas a China el precio regresó de nuevo a la zona de máximos para descansar en la sesión asiática pero formando un soporte en la zona de 19.20 donde ese precio funciona como pivote (Soporte/resistencia), posterior con el dato de NFP el precio sale al alza superando los máximos previos pero ahora vemos algo importante, el precio se ha movido mucho al alza en tandem con el resto de los pares emergentes pero el ímpetu viene siendo menor, vemos los indicadores de momentum y MACD con menos fuerza y eso pudiera desatar una divergencia bajista, es por eso que debemos de cuidar la línea de soporte o línea de tendencia de alza, en caso de perforar a la baja tenemos primera zona de soporte en 38.2% de Fib entre 19.21 /19.19 que marcamos con círculo, de pasar ese nivel a la baja podemos abrir el caminar de nuevo a 19.10/12 donde descansa el 61.8% de Fib. El máximo alcanzado hoy es un nivel de resistencia importante por lo que se piensa sería difícil de perforar y es necesario decir que de momento estamos puestos de alza hasta tener las señales que previamente comentamos.
DXY en 98.11 unidades
WTI en 55.35 dpb
TSY 5Y en 1.67%
TSY 10Y en .86%
VIX en 19.35 unidades
Treasuries de arriba de 1 año se han ido en picada. Hoy recibimos además los datos de empleo con un NFP mayor al esperado, pero si muestra que la generación de empleos vienen reduciéndose, aunque los salarios medios por hora aumentaron y esto puede generar pausa en el pensar del FED en para futuros recortes de tasas
Treasuries de arriba de 1 año se han ido en picada. Hoy recibimos además los datos de empleo con un NFP mayor al esperado, pero si muestra que la generación de empleos vienen reduciéndose, aunque los salarios medios por hora aumentaron y esto puede generar pausa en el pensar del FED en para futuros recortes de tasas
Treasuries de arriba de 1 año se han ido en picada. (Stocks Extend Losses as Trade Talks Dent Optimism: Markets Wrap) Hoy recibimos además los datos de empleo con un NFP mayor al esperado, pero si muestra que la generación de empleos vienen reduciéndose, aunque los salarios medios por hora aumentaron y esto puede generar pausa en el pensar del FED en para futuros recortes de tasas.