Los mercados se mueven mixtos considerando las palabras de algunos miembros del FED que comentan que tomará bastante tiempo en llegar a la meta de inflación del 2%, por lo que vemos algo de venta en Treasuries subiendo ligeramente el YTM, pero vemos un arranque en las bolsas del lado positivo aunque con poca potencia. Interesante es que han superado sus máximos históricos en días pasados con la expectativa de recortes de tasas. Ya se les ve algo de cansancio en este impulso reciente, el nivel máximo previamente alcanzado será soporte y condicional en un proceso de retroceso. Referencias económicas son muy pocas este día, solo tenemos ventas detallistas por el canal de e-commerce y más intervenciones de miembros del FED.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos también un mix, por un lado el DXY sigue frenado en una zona de soporte, el USD tiene comportamiento mixto ante monedas desarrolladas, pero frente a las emergentes, en su mayoría, el USD se ha depreciado paulatinamente en estos días. Es decir, en los pares emergentes vemos movimientos de baja que ya vienen pegando por soportes importantes que pueden cambiar la estructura para entrar en bajas nuevamente.
El DXY presenta rebotes en la zona de soporte en 104.00/104.20 y 61.8% de Fibonacci. El día de hoy se pone por arriba del máximo previo de 104.62 unidades, falta ver el cierre, de registrarse por arriba de este le daríamos oportunidad a que el movimiento siga a la zona de 105.00 donde tenemos una resistencia. MACD sigue en su proceso de «unwinding» descansando en la zona de 0. Momentum cambia un poco reduciendo ímpetu de baja pero sin dar la señal de cruce de movimiento de alza, por lo que el precio pueda estar haciendo solamente un proceso de pausa sin cambiar al alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio hace rompimiento de baja de la zona de soporte de 16.71 o bien el 61.8% de retroceso de Fibonacci, una vez pasando al tercer tercio podemos pensar en que la estructura ha terminado, es decir, en esta ocasión estábamos viviendo un proceso de retroceso de alza de la tendencia de baja de largo plazo, ese proceso nos llevó a formar una estructura alcista de mediano plazo, cosa que con la lectura del comportamiento del precio le podemos dar final y eso nos cambia las probabilidades a movernos hacia el origen, es decir la zona de 16.26/30, aunque en el caminar hay soportes que vamos a ir viviendo. Claro está que el ímpetu es un factor importante, el caminar no es si porque sí, vamos construyendo de acuerdo a la información que se vaya agregando y al sentimiento de los participantes, si estuviéramos en un ambiente totalmente neutral, sin riesgos hacia adelante, financieramente bajaríamos por un carry a favor del MXN. La volatilidad implícita ha bajado de nuevo, pero tal parece que se mantiene con cautela, por decir unos números para ejemplificar, la vol. a 2 semanas es de 12.00%, a 3 semanas que cruzamos las elecciones es de 12.45%, pero a 1 mes baja de nuevo a 11.40% y a 3 meses es de 10.60% lo que nos dice que la ventana de riesgo esperado es el proceso electoral. Esto pudiera hacer que esta baja en USDMXN que estamos viendo no sea tan rápida y que llegue a pausar acercándose el fin de semana de elecciones. Regresando al comportamiento del par USDMXN bajando de los mínimos previos en 16.65/66 nos da señales de seguir a buscar 16.61, 16.54/51. Momentum en negativo pero con poco ímpetu.
En 240 minutos vemos ese rompimiento de baja que abre la puerta a seguir con la tendencia de baja para buscar 16.54/51. MACD en sesgo de baja y retoma movimiento de baja, lo único que le pondría cuidado aquí es que muestra que el precio camina pero sin ser acompañado de ímpetu, eso puede desarrollar una divergencia alcista. Entonces si el movimiento sigue en baja ya en la zona de 16.54/51 le pondría atención al ímpetu y el setup de precio/indicadores. Momentum casi neutral queriendo retomar bajas. Importante saber que el precio manda y los indicadores son a consecuencia, pero son de mucha ayuda para quitarnos ideas de la cabeza y hacer supuestos.
En 60 minutos vemos al precio jugar en el cuadro de consolidación de 16.64 a 16.75, donde el precio en su baja inicial perdió ímpetu entrando a un retroceso que llegó a 50% de Fibonacci, ahora retoma la baja para regresar a soporte y en caso de perforación, que es muy probable dado los cuadros de tiempo arriba, vamos a empezar a caminar a zona de 16.51/54. Tomando en cuenta eso mapeamos con extensiones de Fibonacci y vemos que la extensión objetivo nos da en 16.53, justo en la zona de soportes que vemos como objetivo. MACD retomando movimiento de baja estando en sesgo de baja, marcamos con flecha amarilla. Momentum en movimiento de baja.
DXY en 104.53 unidades
WTI en 78.91 dpb
TSY 2Y en 4.797%
TSY 5Y en 4.417%
TSY 10Y en 4.399%
VIX en 12.34 unidades