Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado cambiario han sucedido cosas importantes, ayer sorpresivamente el BoJ subió su tasa de interés en 15pb para ubicarla en 0.25%, además de recortar su programa de compra de Bonos o su expansión monetaria, reduciendo cada trimestre la compra en 400 mmdy hasta abril del 2026 donde deberá llegar a 3 millones de millones de yenes. (trillions). El programa se ejecutará de manera flexible, si el BoJ ve que la curva de tasas sube rápidamente incrementará el monto de las compras eventualmente (actualmente compra 5.7 millones de millones de yenes mensuales). Decimos sorpresiva porque el mercado esperaba una modificación al programa de compra de bonos, pero sin modificar las tasas de interés. Pues bueno esto hizo que el USDJPY bajara de 153 a 150.00 durante la noche y eso está jalando al DXY a la baja. En los pares emergentes, ya se ven cansados y empiezan un proceso de regreso a la baja temporal. En la madrugada el USDMXN sintió el movimiento del USDJPY alcanzando un máximo de 18.9480.
El DXY ayer no logró cerrar por arriba del MA20 días fallando en cambiar la operación a la mitad superior y dejando el juego en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger entre 103.74 y 104.55. MACD en sesgo de baja pero con sin señal de ímpetu. Momentum en positivo. Tenemos soporte en 104.00.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio siguió ayer en alza pero hoy no logra seguir ese ímpetu. De momento el precio se mantiene por debajo del máximo previo de 18.8190, de registrar el cierre del día por debajo de ese precio ponemos pausa y de bajar de 18.5760 cambiamos a movimiento de baja. El soporte es justo esa zona que marcamos con línea verde horizontal, es el nivel de rompimiento de alza, es la zona de 18.57/60. MACD en sesgo y movimiento de alza pero con poco ímpetu. Momentum en movimiento de alza pero perdiendo fuerza. Es posible veamos movimientos de baja y consolidación, pero algo que no debemos de dejar de ver para mayor plazo es que las medias móviles ya están puestas para formar una tendencia de alza. La Media de 100 días ha pasado la media de 200 días.
En 240 minutos vemos ese pico que se realizó con el movimiento inicial del USDJPY a la baja, el precio alcanzó el nivel de 18.9480 pero marcando una mecha larga arriba, señal de interés de venta o poca profundidad y empuje del lado del Bid en ese nivel, ahora vemos baja y pasamos una línea de tendencia de alza inmediata regresando a la zona de rompimiento de alza que ahora actúa como soporte en 18.59. MACD aunque en sesgo de alza pero marca movimiento de baja o bien proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Momentum en negativo marcando baja. El nivel de 18.59 será importante, de pasarlo a la baja marcamos como falso rompimiento para buscar al menos la siguiente línea de tendencia. Veremos a más detalle en cuadro de tiempo de 60 minutos.
En 60 minutos vemos que el precio alcanzó el objetivo trazado con extensiones de Fibonacci. Ese nivel se alcanzó a las 2 am CT-Mex, así que solo con órdenes de mercado (limit to sell) se pudo haber logrado o una persona que estuviera despierta a esas horas (nosotros te decimos como hacerle). Ahora vemos que el precio ya no trae potencia de alza y pasa la línea de tendencia de alza inmediata en baja, abriendo movimiento de baja como retroceso. Si vemos que el precio perfora la zona de soporte de 18.59 trazaremos retrocesos de Fibonacci para ver los niveles a alcanzar y donde será que se den equilibrios temporales. En caso de pasar 18.59 en baja, el nivel de 18.50 es siguiente soporte y se abriría la puerta a buscar 18.40/45 donde tenemos siguiente soporte y línea de tendencia de alza. MACD marcando movimiento de baja o proceso de «unwinding» de fuerza alcista, Momentum en baja.
¿Qué es lo que estamos haciendo? desde ayer deshicimos algo de posiciones largas en zona de 18.80 para el portafolio especulativo y hoy al ver la perforación de baja en 18.66 salimos a vender el resto en 18.64. Estamos flat en la posición especulativa. Si vemos que MACD cruza al lado negativo pudiéramos pensar en abrir algo corto pero muy conservador, eso sería por debajo de 18.59 para buscar 18.50 y 18.45/40. Pero muy cautelosos desde que la estructura grande es alcista y lo que estamos viviendo de corto plazo es un retroceso temporal, al menos esa es la evaluación que le damos por ahora. En la parte de flujos de tesorería, vendimos ayer en zona de 18.80 lo necesario y hoy con la baja de 18.66 vendimos mucho para cubrir necesidades en MXN de siguientes días. Para los programas de cobertura al alza de USDMXN vamos a esperar con paciencia para buscar la zona de 18.40 y evaluar cómo va el ímpetu para ver si podemos bajar más y lograr mejores entradas. Cada una de las partes que mencionamos, son programas independientes de administración de riesgos y flujos en FX. ¡Eso es lo que hacemos!
DXY en 104.23 unidades
WTI en 77.41 dpb
TSY 2Y en 4.35%
TSY 5Y en 4.00%
TSY 10Y en 4.10%
VIX en 16.27 unidades