Los mercados se mueven con calma viendo los índices con alzas marginales, y el USD que retrocede frente a algunas divisas. Seguimos esperando información respecto de las elecciones después de que Trump y su equipo se han mostrado inconformes con el resultado. En este tema el gobierno de China había sido uno de tantos que no felicitaba al candidato electo Joe Biden, y ya esta mañana se pronunció al respecto felicitándolo. Por otro lado, Trump se retira de las negociaciones del paquete de estímulos y le deja la responsabilidad al congreso, esto puede ser una señal de aceptar su derrota.
Hemos visto algo de calma y rotación en activos con el Russell 2000 siendo el que sobresale, mientras que el Nasdaq se empieza a quedar rezagado. El VIX baja ante menor expectativa de riesgo y el DXY regresa después de haber hecho un movimiento de retroceso.
En los pares emergentes vemos la correlación que se tiene con el DXY, sobre todo los pares USDMXN y USDZAR. Así vemos que el DXY regresa marginal y arrastra a estos dos pares a la baja.
El DXY hace pausa en la zona del MA 20 días y falla con superar los máximos previos, ahora vemos algo de baja pero es necesario que el precio confirme con una perforación de 92.77 y 92.61 para poder afirmar que vamos en caminata de baja hacia la banda inferior de Bollinger. El indicador de Momentum lo tenemos marcando movimiento de baja, lo que nos hace pensar en las posibilidades de buscar los mínimos previos. De ser así veremos los movimientos de otros pares que se encuentran correlacionados.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que sigue el comportamiento del DXY, haciendo una pausa al movimiento de alza o retroceso que venía haciendo. La pendiente en este par es mayor que la pendiente del DXY, donde el MACD se encuentra más metido en el lado negativo. De bajar del mínimo previo de 20.43 caminamos a buscar la zona de 20.24 y posterior 20.05 donde podemos estar formando una estructura de equilibrio. El ímpetu es moderado por lo que el análisis en cuadros de tiempo menores es necesario.
En gráfica de 240 minutos vimos el movimiento de retroceso que nos llevó a buscar la zona del 50% de Fib y zona de resistencia en 20.62/65, ahora vemos menor ímpetu de alza con reducción del histograma en el MACD justo en la línea de 0, veremos si el proceso de «unwinding» ha terminado y para eso requerimos que el precio perfore a la baja la línea de tendencia de alza en color rojo junto con un MACD con cruce de movimiento de baja, es decir que veamos el histograma por la parte de abajo. De bajar de 20.40 abrimos la puerta para buscar 20.26/20.24. Si no logramos perforar esa línea de tendencia y la zona de soporte de 20.47 debemos de estar alertas por un posible cruce de alza de MACD al lado positivo que nos detonaría algo mayor hacia 20.75/20.85. Vemos esto con poca probabilidad desde que en el cuadro diario tenemos los indicadores en baja.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio alcanzó la zona de resistencia en 20.62/65 y ahora frena el ímpetu de alza con el MACD en señal de movimiento de baja, así el precio se mueve a la línea de tendencia de alza, de perforar a la baja la zona de 20.47 abrimos la puerta a buscar 20.40 y de ahí es más probable bajemos a 20.24/20.26, eso sería con un MACD ya jugando del lado negativo. Aunque vemos con buenas probabilidades de que eso suceda, requerimos la perforación de la línea de tendencia para detonar movimientos mayores de baja. Si el precio se queda apoyado en la línea de tendencia y el MACD nos da la vuelta, debemos cuidar 20.62 y 20.69 por una posible salida de alza a 20.75/85 aunque lo vemos poco probable.
DXY en 92.81
WTI en 40.39 dpb
TSY 5Y en 0.40%
TSY 10Y en 0.90%
VIX en 23.89 unidades
En la parte económica ayer Banxico dejó sin cambios la tasa de fondeo en 4.25% con su mayoría de votos a favor de mantenerla. La inflación arriba del 4.0% representa un problema para seguir con los recortes de tasa y será necesario ver que los precios puedan enfilarse a la baja confirmando esa trayectoria para que Banxico pueda pensar en mayores recortes. Para eso requerimos que la parte de la oferta en muchos bienes y servicios se reincorpore a la economía.