Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo al escuchar otro tono de la administración de Trump referente a la guerra comercial con China y existir la posibilidad de suspender la entrada en vigor de otra tanda de tarifas al estar en camino a reanudar las pláticas. Este fin de semana se llevará a acabo la reunión del G-20 donde se espera los presidentes de ambos países tengan un encuentro y se de el inicio de otra ronda de negociaciones; el Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin mencionó que ya se tiene un 90% de avance en el acuerdo, dando altas esperanzas a alcanzar un acuerdo final en breve.
Las bolsas se mueven al lado positivo, el VIX baja ligeramente, los Treasuries pierden algo de terreno subiendo el YTM y el USD hace una pausa a su proceso de baja. Otros activos refugio como el JPY y el XAU revierten las apreciaciones recientes y las monedas emergentes respiran un poco, en general es salida de refugio hacia el riesgo.
El tema comercial es muy importante pero a donde nos llevará la conclusión en el tema comercial es a la resolución de con que velocidad el FED recortará tasas, si estas serán de 25 pb o hasta 75 pb en el año, y que harán los otros bancos centrales al respecto y de eso dependerá la tendencia del USD frente al resto de las divisas, la expectativa del costo del dinero en las diferentes regiones, sobre todo en las monedas fuertes y monedas vehículo, el resto solo son aprovechadas por momentos como es el MXN que paga alta tasa pero a eventos de riesgo la gente se cubre para minimizar la erosión del carry impidiendo que el par USDMXN pueda tener una tendencia de baja de largo plazo, por lo general este par baja en escalera y sube en elevador.
El DXY empieza a formar una tendencia de baja al menos de corto plazo, veremos la composición de esta hacia adelante pero ya tenemos «lower lows» y «lower highs» donde ahora estamos en proceso de retroceso después de haber alcanzado el soporte de 95.83 unidades y el primer objetivo de extensión de Fibonacci. Ahora lo correcto es trazar retroceso de Fibonacci para ver hasta donde será el retroceso, y que según la teoría del comportamiento del precio este debiera ser hasta el mínimo de 96.46 unidades actuando como resistencia. Mometum y MACD puestos en modo de baja. El máximo de ayer en 96.36 donde esa es nuestra primera resistencia, de pasar abrimos el camino a 96.46.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio hizo intentos de salir del cuadro de consolidación superando la zona de resistencia de 19.25, sin embargo no pudo cerrar por arriba de ese precio fallando en el rompimiento abriendo ahora las posibilidades de una baja dentro del cuadro donde el primer reto a vencer es precisamente el mínimo de ayer en 19.1636; de pasar este precio a la baja aumentamos las probabilidades de buscar el siguiente nivel en 19.08. Los indicadores de Momentum y MACD en zona neutral y el estocástico todavía no lo considero como buena lectura desde que el precio apenas está presentando orden en sus movimientos, si lo revisamos tenemos señal de salida de alza y de ser así tendríamos que considerar el rango que marcan las bandas de Bollinger. Desde que los indicadores de Momentum y MACD están en neutral cualquier cosa hacia adelante puede suceder, el regreso en el precio dentro del cuadro no nos dice que sea una baja sostenida, seguimos cuidando 19.08-19.25.
En gráfica de 60 minutos vemos con más claridad el cansancio del precio donde mencionamos que pudiera desarrollar un divergencia bajista dado que el precio iba en sentido de alza y el momentum desinflándose manifestando pérdida de ímpetu alcista, luego por naturalidad el precio resume a la baja donde vemos cruce de la línea de soporte y ahora marcamos los niveles de retroceso de Fibonacci dando potencia de buscar 19.12 y 19.08 en el 50%, esto si y solo si tenemos perforación de la zona de mínimos en 19.15.
Después de la manifestación de divergencia bajista en el indicador de momentum, este ya ha cruzado a la baja marcando movimiento de baja. El MACD se encuentra en movimiento de baja atacando la línea de 0 donde pudiera accionar una etapa de sesgo de baja.
DXY en 96.12 unidades
WTI en 58.88 dpb
TSY 5Y en 1.77%
TSY 10Y en 2.02%
VIX en 16.17 unidades
Importante estar revisando datos de crecimiento, estos serán pieza importante para las expectativas sobre el FED y de esto dependerá en gran medida el movimiento del USD.