Los mercados disipan el movimiento tan negativo de ayer después del dato de CPI, todos los mercados corrigen algo al lado positivo. Sin embargo, la realidad de una fricción en el proceso desinflacionario está presente, lo que puede ir cambiando el sentimiento con respecto a los recortes de tasas esperados que provoquen cambios o ajustes mayores en siguientes días en la curva de tasas y en los índices, por consiguiente en activos de riesgo.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX tenemos el mismo comportamiento, vemos algunos ajustes de baja en los pares frente al USD, aunque se ven más en los pares emergentes que mantienen buen carry, como es el USDMXN y USDCOP.
El DXY mantiene la estructura alcista con salida ayer del cuadro de consolidación, ahora el soporte lo tenemos en 104.60 unidades. De respetar ese nivel la estructura se mantiene, de bajar de ese nivel se presentará un retroceso a la zona de 103.80/104.00 unidades. MACD sigue estando en sesgo de alza. Momentum en movimiento de alza.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio sigue dentro de rango delimitado por Bollinger. El proceso de compresión de fuerza sigue. Los límites los tenemos en 17.00 y 17.28 con pivote en 17.14. MACD en neutral. Momentum regresa a línea neutral. Estocástico sigue en señal de salida alcista, sin embargo el precio juega justo en la zona del MA20 días. De cerrar por arriba de 17.14 jugaremos la mitad superior. Ayer el cierre fue justo por arriba, pero hoy se desvanece ese ímpetu, al menos de momento. En rango siempre existe la aleatoriedad.
En 240 minutos vemos que el precio no pudo salir con firmeza por arriba de la línea de tendencia de baja, fallando en ese rompimiento. Ahora el precio hace un proceso de retroceso de baja pero juega en una estructura de corto plazo de alza, podemos marcar con líneas de tendencia al proceso de compresión de fuerza desarrollando una cuña. MACD en sesgo de alza pero reduciendo ímpetu alcista. Momentum bajando la potencia del movimiento de alza. Soporte en 17.06 y resistencia en 17.20.
En 60 minutos vemos que ayer después del dato de CPI el precio subió rápidamente, posterior el precio hizo su trabajo de consolidación y ahora con menor sentimiento de aversión al riesgo, el precio baja a zona de 61.8% de retroceso de Fib. Incluso el precio pudiera bajar más a zona de 17.06 donde fue la detonación de alza. De mantenerse arriba de esta zona, la estructura alcista puede regresar al juego. MACD en proceso de «unwinding» de fuerza alcista acercándose a nivel neutral. Si vemos que MACD pasa a zona negativa, dejaremos la estructura de alza y pasaremos a buscar la zona de 17.00 e incluso haciendo rompimiento de la línea de tendencia de alza. Momentum marca movimiento de baja. Dado que MACD en gráfica de 240 minutos está en sesgo alcista, esperaríamos que este proceso de «unwinding» en 60 minutos frene en zona de soporte y MACD reduzca su ímpetu.
DXY en 104.80 unidades
WTI en 77.63 dpb
TSY 2Y en 4.60%
TSY 5Y en 4.27%
TSY 10Y en 4.28%
VIX en 14.38 unidades