Los mercados se mueven mixtos, el YTM de los Treasuries sigue mostrando bajas, se une a las bajas del YTM de Bonos de Europa ante datos económicos más suaves. Al estar escribiendo esto el PMI de EE.UU. es publicado con los datos no tan suaves como en otras partes del mundo, el de Manufacturas en 51.7 frente a 51 esperado, mientras que el de Servicios sale en 55.1 frente a 53.7 esperado, con esto podríamos ver algo de rebote en YTM de Treasuries pero marginal. Hoy es el Quad Witching Day, aunque se trata más de Triple Witching Day donde se vencen Opciones y Futuros de índices, adicional a Opciones de acciones, muchas veces aumenta la volatilidad por ajustes a portafolios y el Roll over que se hace de posiciones. Al inicio vemos algunas bajas marginales en los índices.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado cambiario o FOREX, vemos movimiento de alza del USD frente a desarrollados por tener este mix de datos económicos más suaves en Europa y menos suaves en EE.UU. Desde que ECB ya empezó con recortes de tasas, se espera que sigan ante esos datos más suaves, igual que BoE después de alcanzar la meta de inflación del 2%. En los pares emergentes vemos que el USD pierde al estar estos en modo de retroceso liberando presión reciente.
El DXY se mueve en alza en esa estructura lateral de 105.10 a 105.80 pero acercándose a la parte de arriba. MACD en sesgo de alza con movimiento de alza, es muy probable que el índice DXY siga su camino de alza y de pasar en cierre el 105.80/90 va a detonar un alza adicional hacia 106.50/60. Momentum en movimiento de alza pero sin mostrar incremento en ímpetu, así que la resistencia en 105.80/90 puede ser dura para hoy.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que la vela de ayer por fin logra movimientos por debajo de los mínimos previos con cierre por debajo del mínimo previo. No se vio mucha fuerza en su momento para seguir a los siguientes mínimos, pero hoy ya le damos seguimiento pasando en momentos el mínimo previo de 18.2550, el cierre será importante. El precio ha alcanzado el 50% de retroceso de algo de corto plazo que detallaremos en cuadro de 240 minutos, si vemos aumento de ímpetu a la baja vamos a buscar perforar soporte de 18.20 para seguir a zona de 18.00/05 donde tenemos el 61.8% de Fib de ese retroceso de corto plazo pero importante que es la zona de 38.2% de retroceso de todo el impulso de alza que inició en 16.50 hasta 19.00. MACD sigue en sesgo de alza pero ha reducido por completo el ímpetu del movimiento de alza, entonces esperamos este retroceso o consolidación del precio. Si vemos a MACD hacer cruce de movimiento de baja, es decir ver un histograma del lado negativo, vamos a ver muy seguramente, un movimiento del precio a buscar romper 18.20 para poder lograr la zona de soporte importante de 18.00/18.05. Momentum está en movimiento de baja. Si alguien quiere ponerse largo pensando X cosas, hay que tener cuidado, es recomendable hacerlo hasta que el ímpetu de baja termine, eso es que el mercado termine de hacer su trabajo. Para una tesorería que requiere de hacer pagos en USD, es buen nivel para empezar a hacer algo de su flujo pero sin el miedo a que esto se vaya para arriba en estos días, las probabilidades están puestas a estar buscando el 18.20 y su rompimiento, veremos detalles en cuadros de tiempo menores.
En 240 minutos vemos este movimiento de baja que le trazamos una línea de tendencia de baja de color azul y la cual será nuestro seguro e indicador de que este movimiento ha terminado. Así podemos ver el precio respetando la línea y con la continuación de baja logrando la zona de 50% de Fib en 18.21. MACD lo tenemos ya pasando al lado negativo, es decir cambiando a sesgo de baja, por lo que el precio puede seguir buscando bajas adicionales. El problema que vemos es que el ímpetu es bajo, entonces los movimientos tienden a ser lentos. Momentum también marca baja. En la gráfica tenemos una línea de tendencia de alza de color rojo, esa línea apenas la vamos a validar, esa línea la podemos ir ajustando, pero cumple el primer punto, la ponemos como mapa pero no quiere decir que el precio no pueda lograr 18.00/05 y no necesariamente va a significar un rompimiento de la línea, más bien es justamente el soporte y la línea tendríamos que ajustarla, eso será después una vez que el precio llegue a esa zona, que muy probablemente lo hará.
En 60 minutos vemos con mucho detalle todo ese proceso lento que tuvo el precio sobre la línea de soporte en zona de 18.38/40, que ayer por fin logró hacer esa perforación de baja. El nombramiento de los primeros 6 integrantes del gabinete de la presidenta electa CS, causó buena impresión, en especial Marcelo Ebrard, que además fue el único que expresó un mensaje en la presentación, Marcelo será el Secretario de Economía y es importante para la revisión del TMEC, al mercado le gustó, pero esto no quiere decir que el par sólo bajó por eso, más bien soltó los frenos para entrar en el retroceso que están haciendo los emergentes. Ya regresando a lo que nos dice el precio, se cual sea la causa, lo importante es su comportamiento y nosotros darle la interpretación para poder administrar nuestros flujos en el par USDMXN, vemos que hace ese rompimiento de baja, ahora logramos el 50% de Fib y aunque vemos una pausa en esa zona, si no vemos superación de 18.29/30, vamos a seguir con la baja. Perforando 18.19/21, seguiremos en baja a buscar la zona de 18.03/18.00. MACD en sesgo de baja, con poco ímpetu pero empezando a marcar movimiento de baja. Momentum en negativo pero de momento poco ímpetu. Hay que darle paciencia al precio considerando que la alarma suena sólo cruzando la línea azul, eso cambiaría el movimiento, mientras, le damos paciencia y muy probablemente caminaremos hacia 18.00/03, la cuestión es que parece será lento ese movimiento. Ya logrando eso evaluamos el ímpetu de todos los cuadros de tiempo.
DXY en 105.81 unidades
WTI en 81.64 dpb
TSY 2Y en 4.74%
TSY 5Y en 4.278%
TSY 10Y en 4.264%
VIX en 13.44 unidades a pesar de ser día de la bruja.