S&P (apetito por riesgo) XAU / TSY10Y precio / USDJPY invertido (refugio de riesgo)
Los mercados hoy se tornan del lado del apetito por riesgo empujado por un buen dato de Empleo en donde se revisó al alza el dato del mes de septiembre y el dato de octubre resultó arriba del esperado a pesar de la huelga de GM. Hay temas pendientes que es importante estar pendientes como el tratado comercial entre EE.UU. y China que ayer fue el que detonó un sentimiento de riesgo y el proceso de juicio político de Trump.
En este escenario de apetito por riesgo las monedas emergentes se aprecian frente al USD, algunas con movimientos importantes como el MXN, COP, BRL y ZAR.
La lectura de los datos de empleo se puede ir por dos lados, una muy importante es la comprobación de que el FED hará una pausa en el recorte de tasas y se mantendrá en revisión de datos. Las probabilidades de recorte de tasas para la reunión de diciembre es de 11%. Esto debiera ser motor para la apreciación del USD pero el otro lado de la lectura de los datos de empleo, es que la economía sigue empujando y el apetito por riesgo regresa. En cuanto a México mientras las tasas de interés locales sigan altas la idea de pausa en el recorte de tasas de EE.UU. no va a hacer mucho efecto de alza en el USDMXN, el carry sigue siendo bueno y algo que debemos de cuidar es que hoy empieza el QE del ECB pudiendo derramar liquidez en el resto del mundo donde hay valor esperado.
El par USDMXN lo vemos en gráfica diaria el regreso total del precio por debajo de máximos previos poniendo en pausa el proceso de retroceso que era muy probable según el movimiento de ayer, sien embargo el cierre no pudo ser arriba del máximo previo otorgando esta duda y marcando de momento una pausa. Ahora vemos al precio acercarse a la zona de soporte de 19.0740 teniendo el mínimo de ayer en 19.0690 nivel que de ser perforado abandonamos la idea de movimiento de retroceso alcista. El indicador de momentum lo tenemos en zona neutral, descansando justo en la línea de 0, esperaremos a ver hacia donde debe de correr el precio. El MACD lo tenemos en sesgo de baja pero ya con señal de movimiento alcista lo que nos da una señal del inicio de un proceso de «unwinding» del indicador pudiendo dar movimiento de alza en el precio aunque estos pudieran ser limitados dado que estamos en sesgo de baja. Ahora debemos de cuidar los máximos en 19.2340 y 19.2455 que son los niveles que marcan una zona de resistencia. Por la parte de abajo la zona de 19.0690 / 19.0790 que es la zona de soporte.
Vamos a incluir de nuevo la gráfica de 240 minutos para poder ver más claro la estructura de precios abajo de una gráfica diaria, la gráfica de 60 minutos presenta mucha volatilidad.
En la de 240 minutos vemos la terminación de la tendencia de baja cambiando el comportamiento del precio y su dirección primaria, antes estábamos en un proceso de «Sell Upticks» al estar jugando una tendencia de baja, ahora estamos en un proceso de «Buy on Dips» al estar formando una tendencia de alza (al menos de corto plazo o como parte de un movimiento correctivo). En este sentido vemos al precio hacer un regreso a la línea de tendencia, de aguantar ese soporte nos dará la señal de ir caminando en alza con posibilidad de buscar el retroceso en 19.33. Si el precio perfora y registra cierre de vela por debajo de 19.0530 ponemos pausa a esa idea abriendo la posibilidad de buscar la banda de Bollinger inferior en zona de 19.00. El indicador de momentum es positivo pero haciendo «unwinding» mientras que MACD marca sesgo de alza pero perdiendo todo el ímpetu de movimiento alcista, de respetar soporte y regresar el ímpetu de alza podemos ir a buscar resistencia en 19.2455 y perforar desde que MACD marca sesgo de alza.
En gráfica de 60 minutos vemos como el precio perfora a la baja con el dato de NFP la estructura lateral temporal de 19.19 a 19.2450 buscando los siguientes soportes y perforando incluso el 19.14, metiéndose de nuevo a jugar entre 19.14 y 19.07. Vemos el indicador de mometum en baja pero llegando a un estado de sobreventa, por lo que las bajas pudieran ser limitadas a la zona de soporte, el MACD lo vemos en sesgo de alza haciendo «unwinding» de un estado de sobrecompra o bien marcando venta o baja dentro de sesgo alcista, debemos de cuidar su camino sobre la línea de 0, de pasar a la baja sería muy probable que el precio perfore 19.07 y abandonemos la idea de sesgo alcista. Dados los movimientos tan grandes recientes si el precio respeta soporte de 19.07 es probable que el precio descanse entre 19.07 y 19.14 formando un equilibrio y no se presente tanta volatilidad como en días pasados.
DXY en 97.18 unidades
WTI en 55.11 dpb
TSY 5Y en 1.54%
TSY 10Y en 1.72%
VIX en 12.43 unidades con baja de 5.98%