Curva de Tasas EE.UU.
Los mercados se mueven mixtos con algunos signos de preocupación al mismo tiempo que se espera la reunión del FED, donde el mercado espera un recorte de 25 pb y la conferencia de prensa posterior a las 13.30 hrs CT será de suma importancia dado el reciente movimiento en los Treasuries, los futuros de los FED FUNDS señalan un 59% de probabilidad de recorte pero a pesar de eso se escucha en la calle que el FED recortará 25 pb. De forma importante y que debemos de poner atención a la evolución de la liquidez en los mercados vemos que las tasas de los Treasuries se han levantado de forma importante desde hace un par de semanas, primero por mejores datos saliendo del refugio pero ahora vemos incluso hasta las tasas de corto plazo subiendo siendo que debieran estar bajando al estar en espera de recorte de tasas por parte del FED, este es un tema de demanda de liquidez y el FED ha tenido que implementar operaciones de reporto para darle liquidez al mercado.
EMFX
Mientras algunos activos de riesgo siguen apreciados como es el MXN junto con otras monedas emergentes esperando el recorte de tasa del FED y avances positivos en las pláticas entre EE.UU. y China. Mientras que la parte de riesgo con el tema de la planta de Arabia Saudita se ha reducido al haber recuperado la producción de la planta al 50% y se espera que para finales de septiembre se encuentre totalmente re establecida.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el día de ayer el precio no logró mantenerse arriba de los máximos previos de 19.4690 y 19.4595 fallando en el movimiento reversivo que parecía iniciaría, incluso el precio registró un cierre por debajo del mínimo previo abriendo posibilidades de atacar la zona de soporte de 19.3470. Por debajo de este nivel tenemos congestión de precios con mucha frecuencia entre 19.30/35 y el MA200 días en 19.28 siendo esta parte una zona importante de soporte. Por otro lado, vemos que el indicador de momentum da señales de «unwinding» moviéndose en dirección contraria al precio lo que pudiera ser señal de pausa y posible movimiento de retroceso. El indicador de MACD también muestra menor ímpetu sin embargo este nos da un poco de pendiente ya que se acerca a la línea de 0, de cruzar a la baja sería acompañado de perforación del MA200 días marcando un sesgo de baja. Veremos en siguientes jornadas si reduce el ímpetu de baja y el precio logra desarrollar una estructura lateral temporal más uniforme dentro del cuadro. En caso de ver perforación de los mínimos y registrar un cierre por debajo del MA200 días entraríamos de nuevo a la estructura lateral de 18.90-19.20.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio después de hacer pausa y moverse al alza logrando un máximo de 19.54 no pudo mantenerse en esa dirección perforando la línea de soporte que trazamos por la parte de abajo emitiendo señal de baja pero de nuevo el precio hace pausa en la zona de soporte de 19.33. Algo importante es que el indicador de momentum y MACD se encuentran por debajo de la línea de 0 pudiendo intentar hacer rompimiento de baja. Si el precio regresa al alza y sale del cuadro de consolidación de 19.33 – 39 podemos ver de nuevo caminata de alza hacia 19.45, 52 y 54.
DXY en 98.37 unidades
WTI en 58.25 dpb
TSY 5Y en 1.63%
TSY 10Y en 1.77%
VIX en 14.62 unidades
Hoy reunión del FED a las 13.00 hrs CT y conferencia de prensa a las 13.30 hrs