S&P / JPY / TSY / XAU
Los mercados siguen aplaudiendo el acuerdo comercial de primera fase que se logró el viernes pasado entre EE.UU. y China llevando de inmediato a evitar la entrada en vigor de las tarifas anunciadas para este pasado 15 de diciembre, y reducir las tarifas impuestas el pasado mes de septiembre al 7.5% desde el 15%, entre otras cosas. (U.S. Futures Climb as European Stocks Hit Record: Markets Wrap) De esta forma vemos que los activos de riesgo siguen en apreciación estirando un poco más lo que ya venían descontando, con esto las monedas emergentes se aprecian de buena forma con excepción de TRY que recortó su tasa de interés la semana pasada.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sigue de baja pasando mínimos previos con cierre el viernes por debajo de 19.0390, ahora la condicional para continuar con las bajas se transporta al mínimo del viernes en 18.98, es decir el precio requiere de presentar cierre por debajo de este nivel para seguir con el ímpetu bajista, de lo contrario el comportamiento del precio nos estaría diciendo que el mercado ya considera poco atractivo seguir en la venta o proporcionando mayor oferta a la demanda. Vemos que en la zona de 18.98 a 18.87 tenemos congestión de precios dado que en el pasado hemos visto en esa zona mucha incertidumbre con movimientos de alza y baja formando estructura lateral, las velas registradas en esos niveles muestran en su mayoría mechas largas por debajo sugiriendo que en esa zona ha sido atractivo la compra de USDMXN. El indicador de momentum sigue en baja al igual que el MACD con señal de movimiento de baja regresando a la línea de 0 e incluso ya dando amenaza de perforación a la baja. Si el ímpetu de baja se reduce el precio podría hacer pausa, de cerrar por arriba del mínimo de 18.98 hacemos pausa y por arriba de 19.0925 cambiamos de rumbo como movimiento de retroceso.
En CME tenemos para la semana que cierra en martes 10 de diciembre una posición neta abierta a favor del MXN de 130,641 contratos largos, lo que equivale a una posición corta USDMXN de 3,438 millones. El mercado no muestra señales de riesgo de momento al mantener el nivel, peor tampoco muestra aumentos en el apetito por riesgo MX, dado que eso sería aumentos en la posición, veremos los datos de la siguiente semana donde ya está incorporado los avances en TMEC y acuerdo entre EE.UU. y China.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 12/10/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 304,848
COMMITMENTS
196,673 66,032 8,144 92,830 227,495 297,647 301,671 7,201 3,177
CHANGES FROM 12/03/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 13,868)
621 107 4,315 8,266 9,755 13,202 14,177 666 -309
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
64.5 21.7 2.7 30.5 74.6 97.6 99.0 2.4 1.0
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 175)
84 33 12 28 37 117 77
En gráfica de 60 minutos vemos la continuación de baja pero con un soporte en a zona de 18.99/18.98 que hemos tocado varias veces sin poder hacer rompimiento de baja. De momento vemos que el precio pudiera estar oscilando dentro de las bandas de Bollinger entre 18.97 y 19.10 con un estocástico en zona de sobreventa. El indicador MACD ha hecho todo el «unwinding» de un estado de sobreventa, de no pasar arriba de la línea de 0 sigue siendo posible retomar movimientos de baja, de hacerlo con perforación de 18.97 podríamos ir a buscar el siguiente nivel en 18.94 y 92.
Tenemos dos líneas azules de tendencia de baja, una de ellas la de corto plazo fue perforada el viernes poniendo ya pausa a las bajas, abriendo la estructura lateral temporal y que será necesario romperla para marcar un nuevo movimiento, si este movimiento termina siendo de alza entonces tenemos la siguiente línea de tendencia de mayor plazo y que sería necesario ser perforada para marcar cambio de movimiento donde empezaríamos un movimiento de retroceso, eso sería perforando en alza el nivel de 19.09/10 y con confirmación por arriba de 19.13.
En resumen estamos de baja acercándonos a niveles importantes de soporte y donde veamos un retroceso debemos de estar pendientes en la perforación de la línea de tendencia.
DXY en 97.07 unidades
WTI en 60.23 dpb
TSY 5Y en 1.71%
TSY 10Y en 1.88%
VIX en 11.75 unidades