Los mercados juegan del lado de apetito por riesgo después de que Alemania anunciara que está listo para implementar medidas de estímulo fiscal de ser necesario para contener una posible recesión. Los mercados siguen pensando en que el FED requiere de hacer recortes de 25 a 50 pb ( CME FedWatch Tool) en su próxima reunión y se ha descartado una reunión de emergencia del FED antes de la reunión del 17 y 18 de septiembre, según las palabras del presidente del FED de San Luis, James Bullard. Esto pone pausa la baja tan precipitada de las tasas de 10 años sobre la de 2 años que en días pasados estuvieron a la par. El mercado pudiera entrar en pausa esperando el 23 de agosto la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole, donde Jerome Powell pudiera dar algunas pistas.
En México ayer se dio a conocer la decisión de Banxico sobre política monetaria recortando la tasa de referencia en 25 pb bajándola a 8.0%. Al principio el mercado USDMXN reaccionó al alza alcanzando la zona de resistencia 19.74/75 pero posterior el mercado se desvaneció reincorporándose al sentimiento global. Así vemos como el par USDMXN y USDJPY mantienen una correlación en sus movimientos recientes que corresponden a un estado de Aversión al Riesgo / Apetito por Riesgo. El USDJPY es un indicador de riesgo.
El DXY sigue empujando al alza pasando los máximos previos , ahora se acerca a una zona de resistencia en 98.35 y será necesario que al menos presente cierre arriba de 98.24 para seguir caminando de alza, de los contrario haría pausa en esta caminata y de subir de 98.35 pudiera extender a la zona de 98.50 / 98.70 donde tenemos la banda superior de Bollinger y una zona de resistencia previa. El indicador de momentum esta neutral, el MACD sigue en sesgo de alza y ha terminado con el ímpetu de baja, el estocástico sigue su proceso de caminata alcista dentro de rango.
El par USDMXN lo vemos en gráfica diaria que sigue jugando dentro de la estructura lateral temporal de 19.37 a 19.7750 donde ayer nuevamente se presentó venta en la zona de resistencia de 19.74/77 cerrando por debajo del máximo previo diciendo que de momento en alza no es la dirección, así el precio hoy baja y de cerrar por debajo del mínimo de ayer en 19.5825 eleva las probabilidades a que el precio siga caminando de baja al siguiente mínimo de 19.53. En caso de aumentar ímpetu de baja y perforar 19.53 caminaríamos a 19.49/47 y posterior a la parte baja en 19.37. El indicador de momentum sigue estando en movimiento de alza pero perdiendo ímpetu, el MACD sigue en sesgo y movimiento de alza pero disminuyendo su histograma, es decir menor ímpetu en movimiento de alza. De presentarse un evento de riesgo y el precio subiera de 19.5825 pondríamos pausa a esta baja que estamos viendo y una perforación de 19.7750 podría cambiar las cosas, arriba de ese precio tenemos congestión hasta 19.88. La estructura general es alcista y de momento estamos jugando dentro de una estructura lateral temporal haciendo equilibrio esperando nueva información.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio ayer hizo un disparo hasta 19.7675 después del anuncio de Banxico pero después regresó a los niveles previos descansando en la zona de soporte de 19.58 y posterior haciendo ruptura de baja en la sesión asiática. Ahora vemos una caminata de baja que frena de momento en soporte de 19.52, de perforar ese nivel caminaríamos a la zona de 38.2% de Fib en 19.46/47 y posterior al 50% en zona de 19.36/37 donde tenemos un soporte importante y que hemos visto que ha sido el piso en esta estructura alcista reciente que nace en 18.96. El indicador de momentum lo tenemos ligeramente por debajo de la línea de 0, es decir poco ímpetu de baja, el MACD ya cruzando la línea de 0 marcando sesgo de baja pero ha frenando el ímpetu del movimiento de baja, por lo que podemos hacer una pausa en esta zona de soporte de 19.52 pero con el peligro de retomar la baja posterior. Si viéramos que el sentimiento cambia, la línea de tendencia nos sirve como detonador para cambio de movimiento que sería aproximadamente una perforación del 19.61.
DXY en 98.23 unidades
WTI en 54.90 dpb
TSY 5Y en 1.45%
TSY 10Y en 1.57%
VIX en 18.42 unidades