USDMXN sube en un ambiente de aversión al riesgo de forma global con énfasis en mercados emergentes detonado por Argentina metiéndose de nuevo a una estructura lateral temporal de 19.53-74.
S&P / TSY 5Y / TSY 10Y / VIX
Los mercados se mueven hoy en ambiente de aversión al riesgo al seguir la incertidumbre en los temas comerciales entre EE.UU. y China agregando tensiones en Hong Kong con protestas donde el gobierno tuvo que cerrar el aeropuerto. Por otro lado, en Argentina se da una vuelta en el tema
político perdiendo Macri las elecciones primarias desatando temores en los mercados con una depreciación del Peso Argentino (ARS) de más del 30% lo que ha contagiado al resto de LATAM. (U.S. Stocks Drop, Bonds Gain on Political Tension: Markets Wrap). Así los Treasuries actúan como refugio, el S&P se mueve a la baja y el
VIX se mueve al alza.
El par USDMXN lo vemos en gráfica diaria que hizo una pausa en el movimiento de retroceso de baja en la zona de soporte 19.3700 además de presentar un cierre el viernes por arriba del mínimo previo poniendo pausa al proceso de baja, hoy con el ambiente de aversión al riesgo y la ola de depreciaciones en monedas emergentes vemos un alza por arriba del máximo previo de 19.4935 y metiéndose de nuevo al cuadro de consolidación de 19.53-74 presentando venta de momento en la zona de 19.74. El indicador de momentum sigue estando en el lado positivo, el MACD sigue en sesgo y movimiento de alza aunque con menor ímpetu. De presentar un cierre por arriba de 19.53 aumenta las posibilidades
USDMXN Semanal
de jugar de nuevo en ese cuadro, y si cerramos por arriba de 19.6570 abrimos la puerta a atacar con rompimiento la parte alta en zona de 19.74 donde buscaríamos los 80´s con resistencia en 19.88. Si llegáramos a ver empuje por arriba de 19.88 ya tendríamos un «Short Squeeze» del USD en CME y otros instrumentos pudiendo presentar un disparo por arriba de 20.00; todavía es temprano para decirlo, pero tenemos algunos ingredientes en la mesa. Revisemos la gráfica semanal en el cierre de esta semana para ver como está el setup de precios teniendo un detonador en 19.88.
En CME vemos que la posición del MXN se mantiene alta sin grandes cambios en la semana que cierre el martes 6 de agosto, con una posición neta abierta en MXN de 122,069 contratos lo que es equivalente a una posición corta USDMXN de 3,129 millones. Esto a pesar del lunes 5 de agosto donde vimos un escenario de pánico. La tasa de interés en México sigue siendo en driver para mantener posiciones pero si cambiamos de sentido el «Short Squeeze» de USDMXN podría presentarse.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/06/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 222,394
COMMITMENTS
161,166 39,097 2,416 52,771 177,539 216,353 219,052 6,041 3,342
CHANGES FROM 07/30/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 1,183)
-3,012 3,187 1,340 3,592 -3,888 1,920 639 -737 544
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
72.5 17.6 1.1 23.7 79.8 97.3 98.5 2.7 1.5
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 159)
83 35 9 22 25 107 67
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio estuvo jugando en un cuadro de consolidación de 19.37 a 19.49 haciendo base en el 61.8% de retroceso de Fibonacci del último impulso empezado en 19.19, ahora vemos con el ambiente de aversión al riesgo y depreciación de monedas emergentes salir al precio de la parte alta de 19.49 detonando un impulso alcista que llevó al precio hasta la zona de resistencia en 19.74, incluso logrando un máximo de 19.7750, ahora vemos un mercado sobrecomprado donde lo más probable es ver un movimiento de retroceso que para eso marcamos con Fibonacci y de momento el precio regresa a la zona de 38.2% pero viendo el MACD vemos que podemos bajar un poco más pensando en 50% e incluso en 61.8% en zona de 19.58, si movemos los retroceso de Fibonacci desde el mínimo de 19.3650 tenemos el 61.8% en el soporte de 19.52/53. Por debajo de este nivel abandonaríamos esta última estructura alcista pudiendo regresar a la zona de 19.45/37. Momentum y MACD puestos de alza pero con señales de inicio de «unwinding». Si vemos que el precio regresa a la zona de soporte y se hace todo el «unwinding» en los indicadores MACD y Momentum sin poder pasar a la baja la zona de soporte, debemos de estar atentos al regreso del precio hacia el 19.74 donde podría llevar a un rompimiento alcista.
Este jueves tenemos reunión de política monetaria de Banxico, muchas ideas encontradas entre los analistas, algunas sugerencias de recorte por ver otros países emergentes hacerlo, como es el caso reciente de Brasil. En mi opinión apenas hemos bajado del 4% en inflación y no tenemos luz verde en ronda de recortes de tasas por parte del FED, lo que sería prematuro pensar en un recorte de tasas en México, sobre todo recibiendo embates recientes de riesgo en los mercados emergentes.
Mañana tenemos el CPI en EE.UU.
DXY en 97.35 unidades
WTI en 54.49 dpb
TSY 5Y en 1.50%
TSY 10Y en 1.67%
VIX en 20.04 unidades