El martes, Summit Materials (NYSE:SUM) experimentó un cambio en la calificación de sus acciones, ya que Citi rebajó la calificación de la empresa de Comprar a Neutral. Este ajuste viene acompañado de un nuevo precio objetivo de 52,50 dólares, por debajo del objetivo anterior de 55,00 dólares.
El motivo de este cambio está relacionado con el reciente acuerdo de adquisición de Summit Materials por parte de Quikrete. El acuerdo de adquisición está valorado en aproximadamente 11.500 millones de dólares, lo que se traduce en un múltiplo implícito de alrededor de 11,7 veces el EBITDA estimado de Summit Materials para 2024.
Según el análisis de Citi, el precio de adquisición de 52,50 dólares por acción en efectivo refleja un valor total de empresa para Summit Materials que está en línea con los estándares del sector para este tipo de transacciones. Las empresas implicadas prevén que la adquisición finalice a mediados de 2025. Este calendario proporciona un marco claro para la progresión prevista de la operación.
Actualmente, las acciones de Summit Materials cotizan con un ligero descuento de aproximadamente el 3% en comparación con el precio objetivo de Citi. Esta diferencia sugiere que la acción se encuentra aproximadamente en una valoración justa, según la evaluación de Citi. La reacción del mercado a esta nueva valoración y a la rebaja se observará probablemente en los próximos días.
La adquisición por parte de Quikrete representa un movimiento significativo en el sector de los materiales de construcción, y se espera que la conclusión de esta operación reconfigure el panorama competitivo. La operación se cerrará en los próximos dos años, por lo que las partes interesadas de ambas empresas seguirán de cerca el desarrollo del proceso.
Los inversores y observadores del mercado disponen ahora de la última perspectiva de Citi sobre Summit Materials, que se ajusta a la situación actual de la empresa y a los próximos cambios debidos a la adquisición por Quikrete. La rebaja de la calificación y el ajuste del precio objetivo reflejan las implicaciones financieras inmediatas de la operación para la valoración de las acciones de Summit Materials.
En otras noticias recientes, Summit Materials ha firmado un acuerdo definitivo para ser adquirida por Quikrete Holdings por aproximadamente 11.500 millones de dólares.
Se espera que la adquisición se complete en la primera mitad de 2025, convirtiendo a Summit Materials en una filial privada de Quikrete. La valoración de la operación, que equivale aproximadamente a 10,3 veces el EBITDA previsto de Summit para el ejercicio fiscal de 2025, ha sido considerada justa por Loop Capital.
Las firmas de análisis Loop Capital y JPMorgan han ajustado sus calificaciones bursátiles de Summit Materials a la luz de la adquisición: Loop Capital ha rebajado el valor de Comprar a Mantener y JPMorgan de Sobreponderar a Neutral.
Summit Materials también ha presentado unos buenos resultados en el tercer trimestre, con un margen EBITDA trimestral ajustado récord del 28,3%. La empresa ha revisado sus perspectivas de EBITDA para 2024, situándolas entre 970 y 1.000 millones de dólares, lo que indica un crecimiento de aproximadamente el 7%.
Además de estos avances financieros, la empresa ha realizado la transición de su año fiscal de un período de 52-53 semanas que finaliza cerca del 31 de diciembre a un año natural estándar que finaliza el 31 de diciembre, con el objetivo de simplificar el proceso contable y facilitar las comparaciones con sus homólogos del sector.
Estos acontecimientos recientes reflejan la capacidad de Summit Materials para superar los retos y mantener al mismo tiempo la excelencia operativa y la disciplina de precios. La empresa, sin embargo, no se ha comprometido a realizar actualizaciones periódicas sobre las conversaciones de adquisición y sólo hará las revelaciones que le exija la legislación aplicable.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de la reciente rebaja de calificación y las noticias sobre adquisiciones de Summit Materials (NYSE:SUM), los datos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 8.910 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los materiales de construcción. Summit Materials ha demostrado un sólido rendimiento financiero, con un crecimiento de los ingresos del 49,49% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, alcanzando los 3.750 millones de dólares.
Los consejos de InvestingPro destacan que Summit Materials cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una sólida rentabilidad del 12,53% en el último mes y del 25,28% en los últimos tres meses. Esto concuerda con la mención del artículo de que la acción cotiza con un ligero descuento respecto al precio objetivo de Citi, lo que sugiere la confianza de los inversores en las perspectivas de la empresa y en la próxima adquisición.
El PER de 54,94 indica que la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios elevado, lo que es una consideración importante para los inversores orientados al valor a la luz de las noticias sobre la adquisición. Además, InvestingPro Tips señala que los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podría ser un factor que influya en el interés de Quikrete por adquirir Summit Materials.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Summit Materials, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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