El viernes, Evercore ISI elevó su precio objetivo para las acciones de Kroger (NYSE: NYSE:KR) hasta 70 dólares desde 67 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. La acción, que actualmente cotiza a 60,71 dólares, se encuentra cerca de su máximo de 52 semanas de 61,37 dólares, y ha ofrecido una impresionante rentabilidad del 35,93% en lo que va de año. Según el análisis de InvestingPro, Kroger parece estar ligeramente infravalorada en base a su modelo propietario de Valor Razonable.
La firma citó los resultados del tercer trimestre fiscal de Kroger como prueba de una sólida gestión frente a un entorno de consumo fluctuante. Con las ventas idénticas en tienda (ID sales) de la empresa alineadas con el índice de referencia del sector por primera vez desde que puso fin a su relación con Express Scripts dos años antes, el analista expresó una mayor confianza en la capacidad de Kroger para lograr su rentabilidad total para el accionista (TSR) del 8-11% en 2025.
Se señaló que el crecimiento de las ventas internas del 2,3% en el tercer trimestre fiscal mantenía el ritmo del sector, lo que suponía un avance significativo para Kroger. El análisis también destacó que, excluyendo el impacto de la venta de Kroger Specialty Pharmacy (KSP), las operaciones de la compañía habrían demostrado estabilidad en su tasa de operaciones, comestibles y administrativos (OG&A). Además, se observó una mejora en el margen bruto de primera entrada, primera salida (FIFO) de Kroger, lo que sugiere un potencial retorno al aumento histórico del 1-2% en el beneficio por tienda para 2025.
El analista mencionó que la resolución de la propuesta de fusión con Albertsons podría beneficiar directamente a los accionistas a través de la acumulación de sinergias o indirectamente a través de un escenario de recompra si el acuerdo no se materializa, reduciendo así la incertidumbre.
La previsión de beneficios por acción (BPA) de Kroger para los años naturales 2024, 2025 y 2026 se mantiene prácticamente igual en 4,47, 4,65 y 4,85 dólares, respectivamente. Estas previsiones tienen en cuenta el modesto superávit del tercer trimestre y las expectativas de que los resultados del cuarto trimestre fiscal se alineen con las estimaciones actuales del mercado, de un 1,8% de ventas de ID y 1.140 millones de dólares de beneficio operativo FIFO.
En conclusión, el aumento del precio objetivo a 70 USD se basa en la aplicación de un múltiplo de 14,5 veces al BPA previsto para el año natural 2026 de 4,85 USD. Kroger, que actualmente cotiza a un PER de 15,85 veces y mantiene una racha de 19 años de aumentos de dividendos, se recomienda como la opción de valor preferida para los inversores que buscan impulsores específicos de la empresa y operaciones básicas mejoradas, al tiempo que probablemente evitan los desafíos de los aranceles y las interrupciones portuarias en 2025. Para obtener más información sobre las métricas de valoración y el potencial de crecimiento de Kroger, los inversores pueden acceder a un análisis detallado a través de las completas herramientas de investigación de InvestingPro.
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