El viernes, Guggenheim mantuvo la calificación de Comprar en las acciones de PVH Corp (NYSE:PVH) y aumentó el precio objetivo a 125 dólares desde 105 dólares. PVH Corp, la empresa matriz de marcas icónicas como Tommy Hilfiger y Calvin Klein, reportó ganancias del tercer trimestre que superaron las expectativas, lo que llevó a la firma a ajustar su precio objetivo.
Según el análisis de InvestingPro, PVH parece infravalorada, cotizando a un atractivo PER de 9,14x y mostrando una sólida salud financiera con una calificación global de "BUENO".
PVH Corp anunció un BPA diluido ajustado de 3,03 dólares para el tercer trimestre de 2024, superando la estimación de 2,50 dólares. Los ingresos totales de la empresa en el trimestre disminuyeron un 4,6%, hasta 2.260 millones de dólares, cifra que sigue estando por encima de la previsión de 2.210 millones de dólares.
Los ingresos incluyeron un impacto del 2% por la desinversión del negocio de ropa interior femenina de Heritage Brands. Los datos de InvestingPro revelan unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 60% y una fuerte rentabilidad para los accionistas gracias a la agresiva recompra de acciones. Los suscriptores pueden acceder a 6 ProTips adicionales y a completas métricas financieras.
Los resultados del trimestre se vieron influidos por un beneficio del 1% derivado del desplazamiento de los envíos al por mayor en Europa del cuarto trimestre al tercero, debido a que las entradas de inventario se produjeron antes de lo previsto. El negocio internacional experimentó un descenso del 2% en moneda constante (CC), debido en gran parte a las reducciones previstas en Europa, que disminuyeron un 4% CC. Esto se vio compensado por el crecimiento en la región de Asia-Pacífico, que aumentó un 3% en CC, impulsado por las fuertes ventas digitales.
En Norteamérica, excluidas las marcas patrimoniales, se produjo un descenso del 6%, atribuido principalmente al traslado previsto de las ventas al por mayor del tercer al cuarto trimestre. Sin embargo, excluyendo estos impactos temporales, las ventas al por mayor en Norteamérica para el segundo semestre de 2024 tienden a ser ligeramente superiores a las del año anterior.
El margen bruto de PVH en el tercer trimestre aumentó 170 puntos básicos, hasta el 58,4%, aunque se situó por debajo de la cifra estimada. Los niveles de inventario aumentaron un 9%, reflejando los niveles magros del año anterior y las entradas tempranas en previsión de la temporada de vacaciones. PVH también aumentó estratégicamente la inversión en productos esenciales para alcanzar un objetivo de existencias del 95%.
A pesar de las presiones adicionales sobre las divisas, las perspectivas de Guggenheim para PVH se mantienen prácticamente sin cambios. La firma mantiene sus estimaciones de BPA para todo el año 2024 y 2025 en 11,70 y 12,60 dólares, respectivamente. La subida del precio objetivo refleja la confianza en el potencial de crecimiento de los beneficios a largo plazo de PVH, reforzado por sus iniciativas PVH+.
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