Jefferies rebaja la calificación de las acciones de United Utilities a "Hold", ve un equilibrio entre riesgo y recompensa

EditorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publicado 06.12.2024, 03:43 a.m
UUGRY
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El viernes, Jefferies rebajó la calificación de las acciones de United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), empresa británica de suministro de agua que cotiza cerca de su máximo de 52 semanas con un precio actual de 28,68 $, de "Comprar" a "Mantener". Acompañando a este cambio, la firma también fijó un precio objetivo para las acciones de la compañía en 1,19 GBP. La empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto de casi el 90%.

La decisión de rebajar la calificación del valor se basó en la prima de cotización actual de las acciones de la empresa. United Utilities cotiza con una prima aproximada del 10% sobre el valor regulatorio del capital (RCV) para el ejercicio fiscal 25/26, frente a su media quinquenal del 13%. Jefferies cree que las próximas Determinaciones Finales (DF) de Ofwat, la autoridad reguladora de los servicios de agua en Inglaterra y Gales, aclararán el potencial de la empresa para lograr una rentabilidad real del capital del 6,2%.

Esta cifra incluye un 5,2% de asignación de capital base más un rendimiento superior en 100 puntos básicos, junto con un crecimiento del RCV del 5,5%. Según el análisis de InvestingPro, la acción cotiza actualmente por encima de su valor razonable, con un elevado PER de 67,4 puntos.

Sin embargo, han surgido dudas sobre el apalancamiento financiero de la empresa. Jefferies señaló que el balance de United Utilities parece ajustado, lo que sugiere que, si bien no se espera un aumento de capital en su escenario de caso base, hay situaciones financieras en las que la empresa podría necesitar aumentar el capital en un 10% con un scrip dividend del 10%.

El análisis de Jefferies concluye que el perfil de riesgo-recompensa de United Utilities está ahora equilibrado, lo que lleva a rebajar la calificación de la acción a "Mantener". La valoración de la firma refleja una postura cautelosa sobre la estructura financiera de la empresa y los posibles resultados de las decisiones regulatorias.

En otras noticias recientes, United Utilities Group PLC ha recibido varias actualizaciones de analistas financieros. Un analista de Citi ha elevado el valor de la empresa de neutral a comprar y el precio objetivo a 11,37 GBP. Las perspectivas positivas de Citi se basan en el sólido balance de United Utilities y en su potencial dentro del sector del agua, especialmente en el periodo previo a la revisión regulatoria.

Del mismo modo, RBC Capital mejoró las acciones de United Utilities de "Sector Perform" a "Outperform", elevando el precio objetivo a 11,50 GBP. La firma anticipa que United Utilities se beneficiará de la próxima determinación final, esperando que la empresa se beneficie de un mayor gasto total permitido. El sólido balance de United Utilities se destaca como un factor clave que proporcionará la flexibilidad necesaria para financiar inversiones sustanciales a lo largo del Plan de Gestión de Activos 8 (AMP8).

BofA Securities también emitió una mejora para las acciones de United Utilities Group PLC, cambiando la calificación de Neutral a Comprar y aumentando el precio objetivo a 12,45 libras esterlinas. La empresa prevé un crecimiento real del valor regulatorio del capital (RCV) de alrededor del 20% durante el próximo periodo regulatorio AMP8.

Por el contrario, Barclays rebajó la calificación de United Utilities de "Igual a Ponderar" a "Infraponderar", ajustando el precio objetivo de 13,15 GBP a 9,75 GBP. En esta decisión influyeron las recientes decisiones regulatorias y las condiciones del mercado, incluida la decisión de Ofwat de no clasificar el plan de negocio de United Utilities como sobresaliente.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.

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