El lunes, JPMorgan realizó un notable ajuste en su postura sobre NetApp (NASDAQ:NTAP), mejorando el valor de neutral a sobreponderar y elevando el precio objetivo a 160 USD desde los 150 USD anteriores. La mejora se debe a una aceleración prevista en el crecimiento de los ingresos, que JPMorgan atribuye al aumento de los presupuestos de TI destinados al centro de datos y la infraestructura de almacenamiento, en particular a medida que las empresas se preparan para adoptar casos de uso de IA.
Según datos de InvestingPro, NetApp ha demostrado un sólido rendimiento con una rentabilidad total del 41% en lo que va de año, al tiempo que mantiene una fuerte rentabilidad con un margen bruto del 71%.
El analista de JPMorgan destacó que las recientes ganancias de cuota de NetApp se han visto impulsadas por la innovación en su cartera de productos, especialmente los de la serie C. De cara al futuro, el analista prevé nuevas ganancias no sólo de la serie C, sino también de la reciente introducción del almacenamiento en bloque (productos ASA) y de los próximos productos basados en arquitectura desagregada.
El análisis de InvestingPro revela que NetApp mantiene una sólida posición financiera con niveles de deuda moderados y ha mantenido de forma constante el pago de dividendos durante 12 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad operativa. Se espera que estas nuevas ofertas compitan eficazmente con los recientes avances de empresas como WEKA y VAST Data, que han tenido éxito con proveedores de cloud de nivel 2.
Las perspectivas positivas de JPMorgan también se basan en la creencia de que la mejora del impulso en los presupuestos de TI y almacenamiento conducirá a una tasa de crecimiento que podría alcanzar el punto medio o el extremo superior del rango de un dígito medio a superior. Se espera que este crecimiento, junto con la resistencia de los márgenes brutos y el apalancamiento operativo de NetApp, conduzca a un aumento significativo de las estimaciones de beneficios.
La firma también considera que el múltiplo de valoración de NetApp de 16x es relativamente barato en comparación con otros competidores como F5 (FFIV), que cuenta con mayores márgenes brutos típicos de las empresas de hardware. Esta valoración, junto con los aumentos previstos de las expectativas de crecimiento y márgenes para el año fiscal 25, refuerza la creencia de que hay margen para una revalorización del valor.
Según el exhaustivo análisis de InvestingPro, que incluye más de 12 ProTips exclusivos y métricas de valoración detalladas, NetApp cotiza actualmente cerca de su valor razonable. La sólida salud financiera de la empresa y las 16 actualizaciones recientes de las previsiones de beneficios de los analistas respaldan aún más las perspectivas positivas.
A la luz de estos factores, JPMorgan ha revisado al alza sus estimaciones para los ejercicios 26 y 27 con el fin de reflejar el modesto aumento previsto del crecimiento y los beneficios. El nuevo precio objetivo de 160 dólares refleja estos ajustes y la confianza de los analistas en el potencial de crecimiento sostenido y rentabilidad de NetApp.
En otras noticias recientes, NetApp, un actor importante en el sector del almacenamiento empresarial, ha logrado notables avances en sus resultados financieros. En el segundo trimestre del año fiscal 2025, la empresa registró un aumento interanual del 6% en sus ingresos, que ascendieron a 1.660 millones de dólares.
Además, NetApp elevó sus previsiones de ingresos para todo el año a entre 6.540 y 6.740 millones de dólares, y se espera que el beneficio por acción aumente un 13%, situándose entre 7,20 y 7,40 dólares.
TD Cowen y Citi, dos destacadas firmas de analistas, han expresado su confianza en los futuros resultados de NetApp. TD Cowen ha mantenido su calificación de "Buy" sobre NetApp, elogiando los impecables resultados de la compañía y destacando las potenciales oportunidades de crecimiento que presentan las tecnologías de IA de última generación. Citi, por su parte, mantuvo la calificación de Neutral pero aumentó el precio objetivo de la acción tras los buenos resultados de la empresa.
El cambio de estrategia de NetApp hacia el énfasis en el hardware y la renovación de productos ha contribuido a su éxito actual, según TD Cowen. La diversa cartera de productos de la empresa, que incluye almacenamiento basado en flash y ofertas de nube pública, ha permitido ganar cuota de mercado. Las alianzas de NetApp con empresas como Google Cloud se han ampliado, y su oferta de almacenamiento como servicio Keystone experimentó un crecimiento interanual de aproximadamente el 55%.
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