El miércoles, Piper Sandler ajustó el precio objetivo de las acciones de Horace Mann Educators (NYSE:HMN), aumentándolo a 42,00 dólares desde los 36,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre el valor. La revisión refleja una visión optimista sobre el potencial de beneficios de la empresa, a pesar de una postura mantenida sobre la valoración de la acción.
La firma reconoció mejoras en los resultados de Horace Mann en la suscripción de seguros de daños y observó unos beneficios mejores de lo esperado en el sector de beneficios complementarios y colectivos. Sin embargo, el segmento de Vida y Jubilación sigue experimentando unas elevadas tasas de mortalidad, que no se espera que sean un problema duradero.
La decisión de Piper Sandler de mantener una calificación Neutral se basa principalmente en la valoración de la empresa. Aunque Horace Mann ha mostrado resultados mejorados tras importantes medidas de rentabilidad, su perfil de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) sigue siendo considerablemente inferior en comparación con muchos de sus homólogos. Además, la firma ve una limitada opcionalidad de pasivo para Horace Mann, a pesar del escaso valor que suele asociarse a las empresas de pequeña y mediana capitalización.
El aumento del precio objetivo a 42 $ se justifica por las mayores estimaciones de beneficios prospectivos y el ajuste del múltiplo de beneficios para 2025 de 10x a 11x. Este cambio se basa en los comentarios de la dirección sobre el logro de la adecuación de las tarifas en el negocio de seguros de daños para 2025 y la reiteración de una expectativa de ROE ajustado del 10% en el mismo año, lo que sugiere un potencial alcista respecto al consenso actual.
En otras noticias recientes, Horace Mann Educators Corporation comunicó sus resultados básicos del segundo trimestre, registrando un beneficio de 20 céntimos por acción sobre una base diluida, que se alineó con las expectativas del mercado. La empresa experimentó un aumento del 9% en los ingresos totales, atribuido a un incremento del 8% en las primas netas y los depósitos de contratos. Las ventas en seguros de daños aumentaron un 37%, mientras que el segmento de prestaciones complementarias y colectivas registró un incremento del 20%.
Sin embargo, los beneficios básicos del segmento de vida y jubilación disminuyeron un 29% debido a los menores ingresos procedentes de los fondos de préstamos hipotecarios comerciales y al aumento de los intereses acreditados. A pesar de ello, la cartera de renta fija con calificación crediticia A plus obtuvo buenos resultados, superando las expectativas en un entorno de tipos de interés más elevados.
En otros cambios de liderazgo, Ryan Greenier ha sido nombrado nuevo Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, con efecto a partir del 1 de octubre de 2024. Al mismo tiempo, Stephen McAnena, Director de Operaciones, se ha hecho cargo de la división Worksite de la empresa. Estos recientes acontecimientos forman parte de la visión estratégica de Horace Mann y de su compromiso con sus grupos de interés.
Perspectivas de InvestingPro
Horace Mann Educators (NYSE:HMN) ha demostrado resistencia y potencial de crecimiento, alineándose con la optimista revisión del precio objetivo de Piper Sandler. Los datos de InvestingPro revelan que los ingresos de HMN crecieron un 10,71% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, alcanzando los 1.590 millones de dólares. Esta tendencia de crecimiento está respaldada además por una fuerte rentabilidad total del precio del 17,57% en los últimos tres meses.
Los consejos de InvestingPro destacan que Horace Mann ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 33 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es especialmente relevante dada la actual rentabilidad por dividendo de la compañía, del 3,46%. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que concuerda con la mejora de las perspectivas de beneficios de Piper Sandler.
El PER de 15,38 (ajustado a los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024) sugiere una valoración razonable, especialmente teniendo en cuenta el crecimiento previsto de los beneficios. Esta métrica proporciona contexto a la decisión de Piper Sandler de mantener una calificación Neutral y aumentar al mismo tiempo el precio objetivo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales sobre Horace Mann Educators. Actualmente, hay otros 5 consejos de InvestingPro disponibles, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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