El miércoles, Canaccord Genuity ajustó su perspectiva sobre las acciones de Bioventus Inc (NASDAQ:BVS), aumentando el precio objetivo a 15 $ desde los 12 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre la acción. La decisión se tomó tras los sólidos resultados de Bioventus en el tercer trimestre, que superaron las expectativas en ingresos, EBITDA ajustado y BPA pro forma.
Bioventus experimentó un crecimiento de dos dígitos en sus segmentos de Tratamientos del Dolor y Soluciones Quirúrgicas e informó de una mejor ejecución de la fuerza de ventas en su negocio de Exogen.
A pesar de elevar el límite inferior de sus previsiones de ingresos y BPA ajustado, la compañía prevé una relativa ralentización del crecimiento interanual para el cuarto trimestre en comparación con el tercero. Esta previsión se atribuye a que la empresa se enfrenta a comparaciones más difíciles debido a su mejora de resultados en el cuarto trimestre de 2023.
La empresa también indicó que espera cierta desaceleración en su negocio de Estimuladores del Crecimiento Óseo (BGS) durante los próximos trimestres a medida que integre nuevos distribuidores, un proceso que se pospuso previamente debido a los desafíos de la cadena de suministro a principios de año.
No obstante, Bioventus expresó su confianza en lograr un crecimiento de dos dígitos en Ultrasonidos, un crecimiento superior al del mercado en tratamientos con ácido hialurónico (AH) y un crecimiento de un dígito bajo a medio en Exogen para 2025.
Además de estas perspectivas de crecimiento, Bioventus aspira a una mejora del margen EBITDA ajustado de más de 100 puntos básicos después de 2025 y a una aceleración significativa del flujo de caja de las operaciones mediante la reducción de los niveles de inventario, los gastos por intereses y los costes únicos en efectivo. La empresa también reiteró su objetivo de situar su ratio deuda neta/EBITDA ajustado por debajo de 3x antes de finales de 2025.
Bioventus planea desprenderse de su negocio Advanced Rehab, y se espera que la transacción se cierre a finales de 2024 o principios de 2025. Aunque este negocio representa una pequeña parte del perfil financiero de la empresa, se prevé que la venta ayude a reducir la deuda y a afinar aún más el enfoque de la cartera de la empresa.
El análisis de la firma sugiere que Bioventus está pasando de una narrativa de recuperación a una de ejecución, ya que la empresa demuestra un mejor rendimiento comercial en sus principales unidades de negocio. A pesar de la competencia, se espera que la flexibilidad financiera de Bioventus respalde las continuas inversiones en actividades comerciales y en investigación y desarrollo, lo que permitirá a la empresa seguir siendo competitiva en el mercado.
En otras noticias recientes, Bioventus Inc. ha mantenido una sólida trayectoria financiera, destacada por un aumento del 14% en el crecimiento orgánico de los ingresos en el segundo trimestre de 2024. La empresa también ha elevado sus previsiones financieras para el año, proyectando mayores ventas netas, EBITDA ajustado y beneficios ajustados por acción.
Este crecimiento fue impulsado principalmente por los segmentos de Soluciones Quirúrgicas y Tratamientos del Dolor, con contribuciones significativas de las líneas de productos de Ultrasonidos y Sustitutos de Injertos Óseos, y un aumento de la demanda de tratamientos para la artrosis.
En un movimiento estratégico, Bioventus ha anunciado su plan de desinvertir en su negocio de Rehabilitación Avanzada. La desinversión, considerada favorablemente por Canaccord Genuity, reducirá aproximadamente 20.000 dólares de la deuda existente de la empresa, aunque dará lugar a una pérdida de alrededor del 9% de sus ingresos de los últimos doce meses y de aproximadamente el 6% de su EBITDA ajustado trimestral.
A pesar de un aumento de los gastos de explotación totales ajustados debido al incremento de las comisiones de venta y al aumento de la plantilla, el segmento internacional creció un 4%, con una aceleración prevista en la última parte del año. El negocio de HA de la empresa, en particular el producto Durolane, está ganando cuota de mercado con éxito a medida que Bioventus se centra en la expansión geográfica y la inversión en áreas de alto potencial de crecimiento.
Como parte de estos recientes avances, la empresa prevé un crecimiento continuado de un dígito intermedio para el negocio de Exogen a lo largo del año y ha actualizado sus previsiones financieras para 2024, lo que demuestra su confianza en sus resultados y su posición en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes y las perspectivas de futuro de Bioventus Inc coinciden con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la compañía del 10,4% en los últimos doce meses y un crecimiento trimestral de los ingresos del 15,04% en el tercer trimestre de 2024 apoyan la evaluación positiva de Canaccord Genuity de los sólidos resultados del tercer trimestre de Bioventus.
InvestingPro Tips destaca que se espera que los ingresos netos de Bioventus crezcan este año, y los analistas predicen que la compañía será rentable este año. Esto se alinea con la mejora de los resultados de la empresa y su objetivo de mejorar los márgenes EBITDA ajustados. La acción también ha mostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un retorno total del precio del 41,9%, lo que refleja la confianza de los inversores en la estrategia de cambio de rumbo de la empresa.
No obstante, cabe señalar que Bioventus cotiza actualmente a un elevado múltiplo de valoración del EBITDA, que los inversores deberían tener en cuenta a la luz de las perspectivas de crecimiento de la empresa y de sus planes de reducción de la deuda. Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Bioventus, proporcionando a los inversores una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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