El lunes, BofA Securities inició la cobertura de Range Resources Corp . (NYSE:RRC), una empresa de exploración de petróleo y gas, con una calificación Neutral y un precio objetivo fijado en 34,00 dólares. El análisis de la firma indica que el Marcellus Shale, donde opera Range Resources, está produciendo actualmente al máximo de su capacidad sin que haya nuevos proyectos de oleoductos en marcha que faciliten el crecimiento.
Según BofA Securities, esta situación deja a todos los productores del Marcellus Shale con perspectivas de crecimiento limitadas, incluida Range Resources. Se espera que la empresa mantenga los niveles de producción en aproximadamente 2.200 millones de pies cúbicos equivalentes por día (bcfe/d) durante la vida de su cartera de perforación de 30 años. El analista sugiere que cualquier potencial alcista de las acciones de la empresa depende en gran medida de las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
El informe reconoce la eficiencia de capital de Range Resources, señalando que la empresa ya está ejecutando un programa altamente eficiente. Sin embargo, el potencial de mejoras significativas se considera limitado, dados los actuales niveles de eficiencia. A pesar de ello, el analista reconoce como un punto fuerte el amplio inventario de perforaciones de Range Resources a 30 años, que podría ofrecer oportunidades de crecimiento en el futuro a medida que los competidores agoten sus emplazamientos de perforación.
La firma concluye que hasta que no haya una visibilidad más clara sobre la capacidad de la empresa para capitalizar su inventario de perforación a largo plazo, el potencial de revalorización de las acciones de Range Resources parece limitado.
En otras noticias recientes, Range Resources Corp ha visto aumentar el precio objetivo de sus acciones, que recientemente fue incrementado de 37,00 a 39,00 dólares por la firma de servicios financieros Stephens. Este ajuste se vio influido por la previsión de un crecimiento continuado de la demanda internacional de líquidos de gas natural (LGN) y la proyección de que la capacidad de exportación de la Costa del Golfo de EE.UU. no experimentará una expansión significativa hasta finales de 2025 y 2026.
Range Resources también ha informado de un sólido rendimiento en el tercer trimestre, manteniendo un nivel de producción de 2,2 Bcf equivalentes al día y pronosticando niveles de producción similares para el cuarto trimestre. Se espera que la producción media anual de la empresa supere las previsiones anteriores, situándose en torno a los 2,17 Bcfe diarios.
Además, Range Resources ha destacado una prima significativa en su realización de precios sobre el Henry Hub Natural Gas, respaldada por una sólida estrategia de comercialización de LGN y eficiencias operativas. El productor de gas natural invirtió 156 millones de dólares en el tercer trimestre, en línea con sus previsiones de capital para todo el año. Esta inversión, junto con el flujo de caja libre de la empresa, permitió financiar dividendos, recompras de acciones y una reducción significativa de la deuda neta.
De cara al futuro, Range Resources planea continuar su eficiencia operativa con dos plataformas horizontales y mantener un único equipo de fracturación en 2025, haciendo hincapié en la flexibilidad de capital.
Perspectivas de InvestingPro
Range Resources Corp. (NYSE:RRC) presenta un panorama financiero mixto que se alinea con la calificación Neutral de BofA Securities. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 7.560 millones de dólares, con un ratio PER de 15,6, lo que sugiere una valoración moderada en relación con los beneficios. Esta métrica de valoración es especialmente relevante dada la opinión de los analistas sobre las limitadas perspectivas de crecimiento debido a las restricciones de los oleoductos en Marcellus Shale.
Un consejo de InvestingPro indica que Range Resources "opera con un nivel moderado de deuda", lo que podría considerarse un factor positivo para mantener la estabilidad financiera durante periodos de limitado potencial de crecimiento. Esto concuerda con la observación del analista sobre los actuales niveles de eficiencia de la empresa y los retos para encontrar mejoras significativas.
Otro consejo de InvestingPro señala que la acción "cotiza generalmente con baja volatilidad de precios". Esta característica puede resultar atractiva para los inversores que buscan estabilidad, especialmente a la luz de la sugerencia del analista de que los movimientos del precio de las acciones podrían estar ligados en gran medida a las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
Vale la pena señalar que, a pesar de los retos destacados en el informe de BofA Securities, Range Resources ha mostrado rentabilidad en los últimos doce meses, con un margen de beneficio bruto del 40,22% y un margen de ingresos de explotación del 32,54%. Estas cifras sugieren que la empresa mantiene una sólida eficiencia operativa, incluso cuando las oportunidades de crecimiento son limitadas.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales, con 7 consejos más disponibles para Range Resources. Estos consejos adicionales podrían proporcionar un contexto valioso para comprender la posición de la empresa dentro de la dinámica actual del mercado de Marcellus Shale.
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