El lunes, CFRA ajustó su postura sobre Trane Technologies (NYSE:TT), rebajando el valor de Mantener a Vender, a pesar de elevar ligeramente el precio objetivo a 332 $ desde 331 $. Los analistas de la firma citaron una preocupación de valoración, señalando que las acciones cotizan con una prima significativa en comparación con los promedios históricos.
El nuevo precio objetivo de 332 $ representa un modesto aumento desde los 330 $ anteriores, basado en una relación precio/beneficios (PER) a plazo de 28 veces la estimación de beneficios por acción (BPA) de CFRA para 2025. Esta estimación sugiere un valor de las acciones de 357 $ cuando se combina con los resultados de un modelo de flujo de caja descontado (DCF). El modelo DCF asume una tasa de crecimiento terminal del 2,5%, un coste medio ponderado del capital (WACC) del 8,6% y una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del flujo de caja libre (FCF) a 10 años del 12,7%, lo que arroja un valor de 308 $.
CFRA también ha actualizado sus estimaciones de BPA para Trane Technologies, aumentando la previsión para 2024 en 0,20 dólares, hasta 10,99 dólares, y la estimación para 2025 en 0,70 dólares, hasta 12,75 dólares. La firma reconoce el potencial de la compañía para un fuerte crecimiento de las ventas y el BPA en los próximos años, impulsado por factores como la transición de refrigerantes ordenada por la Agencia de Protección Medioambiental (EPA), los sólidos mercados de sustitución y el sólido crecimiento no residencial, especialmente en centros de datos.
A pesar de estas positivas perspectivas de crecimiento, CFRA ha decidido rebajar la calificación del valor a Vender. La firma señala que las acciones de Trane Technologies han experimentado una importante subida y actualmente cotizan a un PER futuro de unas 31,5 veces. Esta valoración es aproximadamente un 39% superior a la media histórica de tres años del PER del valor. La CFRA considera que, incluso teniendo en cuenta el fuerte crecimiento previsto, la prima de mercado actual es excesiva.
En otras noticias recientes, Trane Technologies ha registrado importantes avances en sus resultados financieros. El crecimiento de la empresa en el segundo trimestre fue sólido, con un aumento secuencial del 5% y del 19% interanual en las reservas, alcanzando la cifra récord de 5.300 millones de dólares. Los ingresos orgánicos crecieron un 13%, lo que contribuyó a un aumento del 23% en los beneficios ajustados por acción (BPA). Sobre la base de estos resultados, Trane Technologies ha elevado sus previsiones de ingresos y BPA para todo el año, esperando ahora un crecimiento de los ingresos orgánicos en torno al 10% y un BPA ajustado de aproximadamente 10,80 dólares.
Además, Baird ha revisado sus perspectivas sobre Trane Technologies, aumentando el precio objetivo a 408 dólares desde los 376 dólares anteriores y manteniendo una calificación neutral. Este ajuste se produce al reconocer Baird tendencias más sólidas en los sectores de HVAC comercial y residencial en América. Mizuho también mantuvo su calificación neutral sobre Trane Technologies, destacando el enfoque especializado y la experiencia de la empresa en soluciones térmicas y climáticas.
Morgan Stanley inició la cobertura de Trane Technologies, asignándole una calificación de sobreponderar y destacando sus sólidas perspectivas de crecimiento. La firma ve potencial de revalorización de un dígito intermedio y de reinversión en innovación empresarial, especialmente en el avance de la eficiencia energética.
Perspectivas de InvestingPro
Además del análisis de CFRA, datos recientes de InvestingPro proporcionan más contexto a la posición actual de mercado de Trane Technologies (NYSE:TT). La capitalización bursátil de la empresa asciende a 88.950 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los productos de construcción. El ratio PER de Trane de 38,63 se alinea con la observación de CFRA de una alta valoración, cotizando con una prima en comparación con las medias históricas.
InvestingPro Tips destaca que Trane Technologies ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos. Esta coherente política de dividendos puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos, a pesar de la relativamente modesta rentabilidad por dividendo actual del 0,86%.
Los resultados financieros de la empresa siguen siendo sólidos, con un crecimiento de los ingresos del 11,97% en los últimos doce meses y un crecimiento del EBITDA del 23,68% en el mismo periodo. Estas cifras respaldan la proyección de CFRA de un potencial de crecimiento continuado.
Los inversores que estén considerando Trane Technologies deben tener en cuenta que InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para este valor, proporcionando un análisis más completo para aquellos que busquen una visión más profunda de las perspectivas y la valoración de la compañía.
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