El lunes, Citi elevó el precio objetivo de las acciones de Newell Rubbermaid (NASDAQ:NWL) a 9,50 dólares desde 8,00 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación neutral. El ajuste se produce tras el informe de resultados del tercer trimestre de Newell Rubbermaid, que reveló unos resultados de margen bruto (MB) y margen operativo (MO) más sólidos de lo previsto, así como un beneficio por acción (BPA) que superó las expectativas, al margen de los cambios en las prácticas de normalización pro forma.
A pesar de un ligero déficit en las ventas básicas en comparación con las expectativas de los analistas, la empresa ha aumentado sus previsiones de beneficios, BPA y flujo de caja para 2024. Además, Newell Rubbermaid ha indicado que espera que el crecimiento de las ventas básicas comience en 2025.
Las acciones de la empresa experimentaron un importante repunte, subiendo un 21,5%. Según los datos cuantitativos de Citi, esta subida se produjo después de un periodo en el que Newell Rubbermaid estuvo muy vendida. Este patrón de movimiento de las acciones también se observó en el trimestre anterior.
Los analistas de Citi reconocen que, aunque la reacción de las acciones de Newell Rubbermaid fue similar a la del trimestre anterior, cada vez hay más pruebas de que la nueva estrategia corporativa de la empresa y su mejor ejecución pueden conducir a mejoras sostenibles en las ventas básicas, la rentabilidad y el flujo de caja.
El precio objetivo revisado de 9,50 dólares se basa en una estimación de 12,5 veces la relación precio/beneficios (PER) del año natural 2025, que sigue siendo significativamente inferior a la de los homólogos del sector de Cuidado Personal y del Hogar (HPC). Esta valoración refleja el crecimiento comparativamente inferior de Newell Rubbermaid y sus perspectivas menos seguras.
A pesar de la subida del precio objetivo, Citi mantiene una calificación neutral sobre el valor debido a la expectativa de unas perspectivas de ventas a corto plazo más débiles y a la escasa visibilidad actual. Sin embargo, la firma expresa una visión cautelosamente optimista sobre el potencial de crecimiento de las ventas en 2025.
En otras noticias recientes, Newell Brands ha presentado sus resultados financieros del tercer trimestre, que revelan una mezcla de éxitos y retos estratégicos. A pesar de un descenso del 1,7% en las ventas básicas y del 4,9% en las ventas netas, la empresa logró alcanzar un margen operativo normalizado del 9,5% y reducir la deuda neta en más de 560 millones de dólares.
La dirección de la empresa ha elevado sus previsiones para todo el año en cuanto a margen operativo, beneficio por acción y flujo de caja. Las previsiones de beneficio por acción normalizado para todo el año se han incrementado de 0,63 a 0,66 dólares, con una previsión de flujo de caja operativo de 500 a 600 millones de dólares.
Canaccord Genuity ha mantenido la calificación de "Comprar" en Newell Brands y ha aumentado el precio objetivo a 13,00 dólares tras estos últimos acontecimientos. El análisis de la firma indica que la nueva estrategia de Newell Brands, centrar la inversión en sus marcas más rentables, está dando resultados positivos con una mejora secuencial significativa del margen bruto y las ventas.
La dirección de Newell Brands prevé una vuelta al crecimiento de los ingresos el próximo año, lo que respalda la confianza de Canaccord Genuity en los resultados y la dirección estratégica de la empresa. A pesar de estas tendencias positivas, se espera que las ventas básicas disminuyan entre un 2% y un 5% en el cuarto trimestre de 2024, y se prevé que las ventas netas disminuyan entre un 4% y un 7% en el mismo trimestre.
Newell Brands sigue centrándose en la combinación de productos por encima de las estrategias de precios para mejorar los márgenes brutos, salir de negocios estructuralmente poco sólidos y diversificar su cadena de suministro para reducir la dependencia de China.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al rendimiento de Newell Rubbermaid y al análisis de Citi. Las acciones de la empresa han mostrado un impulso impresionante, con una rentabilidad total del precio del 30,78% en el último año. Esto concuerda con la observación de Citi sobre la significativa subida de las acciones tras el informe de resultados. La rentabilidad total del precio en lo que va de año, del 16,05%, subraya aún más el sentimiento positivo de los inversores, posiblemente como reflejo de la creciente confianza en la nueva estrategia corporativa de la empresa y su mejor ejecución.
Curiosamente, mientras que las rentabilidades a 1 semana y 1 mes son ligeramente negativas (-1,37% y -0,27% respectivamente), las rentabilidades a 3 y 6 meses (4,81% y 9,28%) indican una tendencia alcista más amplia. Estos datos respaldan la visión cautelosamente optimista de Citi sobre el potencial de crecimiento de las ventas de la empresa en 2025.
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