El lunes, Citi mantuvo su calificación Neutral sobre Southwest Airlines (NYSE:LUV) con un precio objetivo estable de 31,50 dólares. El análisis de la firma incluyó varios ajustes de las previsiones para la aerolínea, teniendo en cuenta un aumento previsto de los ingresos por milla de asiento disponible (RASM), una reducción de los costes de combustible previstos y la integración de los resultados del tercer trimestre de 2024 en su modelo financiero.
Las estimaciones revisadas de beneficios por acción (BPA) de Citi para Southwest se han ajustado a 0,78 dólares para el año en curso, desde una previsión inicial de 0,86 dólares. Las previsiones para los años siguientes también se han modificado: la estimación de BPA para el año que viene pasa de 1,87 a 2,03 dólares, y la estimación para 2026 sube de 2,51 a 2,65 dólares.
Los ajustes reflejan unas perspectivas más favorables para los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y los beneficios globales de Southwest. A pesar de estas revisiones positivas, Citi ha decidido mantener sin cambios el precio objetivo de las acciones de Southwest Airlines. Esta decisión se atribuye a una reducción del múltiplo objetivo entre el valor de empresa y el EBITDA (EV/EBITDA), que se ha rebajado de 6,75 veces a 6 veces.
La postura de la firma sobre el valor refleja un optimismo prudente, reconociendo la mejora de las métricas financieras y recalibrando al mismo tiempo los múltiplos de valoración. El análisis de Citi sugiere que, si bien el rendimiento operativo de la aerolínea puede estar en una trayectoria ascendente, la valoración actual ya refleja estas mejoras.
En otras noticias recientes, Southwest Airlines Co. ha registrado unos ingresos operativos récord de casi 7.000 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, a pesar de enfrentarse a retos operativos como los recientes huracanes y una huelga de Boeing.
La empresa mantiene su confianza en alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo, incluido un rendimiento del capital invertido de al menos el 15% para 2027, tal y como reveló durante la convocatoria de resultados. En cuanto a los movimientos estratégicos, Southwest ha puesto fin a sus derechos de compra de acciones ordinarias, hecho que se ha hecho público en un reciente documento 8-K presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores.
TD Cowen ha reafirmado su calificación de "mantener" sobre las acciones de Southwest, con un precio objetivo estable de 25,00 dólares, lo que refleja un cauto optimismo sobre las perspectivas futuras de la empresa, especialmente tras el reciente acuerdo con un inversor activista. El análisis de la firma sugiere que el ritmo de crecimiento de Southwest podría ralentizarse, lo que llevaría a una compresión del múltiplo utilizado para determinar la valoración de la aerolínea.
Se trata de acontecimientos recientes que los inversores en Southwest Airlines Co. deberían tener en cuenta.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de Citi sobre Southwest Airlines. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 17.630 millones de dólares, con unos ingresos de 27.380 millones de dólares en los últimos doce meses, hasta el tercer trimestre de 2024. Esto representa un crecimiento de los ingresos del 7,61% durante el mismo período, lo que indica una expansión constante en línea con las expectativas positivas de RASM de Citi.
Los consejos de InvestingPro destacan que Southwest es un actor destacado en el sector de las aerolíneas de pasajeros, lo que concuerda con su importante presencia en el mercado. Además, 7 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que respalda la mejora de las estimaciones de BPA de Citi para los próximos años.
Sin embargo, cabe señalar que el PER (ajustado) de Southwest para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 es de 39,31, lo que podría considerarse elevado para el sector de las aerolíneas. Esta métrica de valoración puede explicar la decisión de Citi de mantener una calificación Neutral a pesar de la mejora de las previsiones de beneficios.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de Southwest Airlines.
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