El lunes, Citi actualizó su postura sobre Balkrishna Industries Ltd. (BIL:IN). (BIL:IN), revisando el precio objetivo a 2.350 INR desde los 2.400 INR anteriores. La firma ha mantenido una calificación de venta sobre el valor. Balkrishna Industries, también conocida como BKT, experimentó un segundo trimestre más débil de lo esperado para el año fiscal 2025.
La empresa se enfrentó a volúmenes de ventas inferiores a los previstos, atribuidos a la reducción de la demanda en importantes mercados de exportación, concretamente la Unión Europea (UE) y Norteamérica (NA). Sin embargo, las operaciones indias de la empresa han mostrado estabilidad.
La dirección de Balkrishna Industries ha indicado que no prevé una rápida resolución de los actuales problemas de demanda. No obstante, prevén un aumento marginal de los volúmenes para el ejercicio 2025 en comparación con el ejercicio anterior. A la luz de esta evolución, Citi ha introducido ligeros ajustes en sus previsiones de beneficios de la empresa para los ejercicios 2025 a 2027.
Los ajustes se basan en una combinación de factores. Los menores volúmenes previstos, impulsados por la debilidad de la demanda mundial, se ven parcialmente compensados por la mejora de los precios medios de venta (PMA). Estos precios se benefician de una combinación favorable de productos y de la evolución positiva de los tipos de cambio. Además, se espera que la empresa mantenga unos márgenes brutos estables.
El nuevo precio objetivo de 2.350 INR supone una modesta reducción con respecto al anterior de 2.400 INR. La valoración de Citi de Balkrishna Industries se mantiene en 22 veces el beneficio por acción (BPA) previsto para el ejercicio fiscal 2026. Esta valoración refleja las prudentes perspectivas de crecimiento a corto plazo de BKT en las actuales condiciones de mercado.
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