El lunes, Evercore ISI, una conocida firma de inversión, elevó su precio objetivo para las acciones de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) hasta 211,00 dólares, frente al objetivo anterior de 210,00 dólares. La firma también ha reafirmado su calificación Outperform sobre la acción.
Este ajuste se produce tras los recientes resultados financieros trimestrales de JPMorgan, que mostraron una sólida rentabilidad del 20% sobre el capital ordinario tangible (ROTCE) y un sólido rendimiento del capital a pesar de un ligero descenso del valor de las acciones tras el anuncio de los resultados.
Los resultados de JPMorgan en el segundo trimestre estuvieron marcados por la fortaleza en varios segmentos, como la banca de inversión, la gestión de activos y patrimonios y las tarjetas. También se destacó la capacidad del banco para generar un importante exceso de capital, con una ratio Common Equity Tier 1 (CET1) del 15,3%. Este colchón financiero da a JPMorgan un amplio margen para llevar a cabo iniciativas de crecimiento orgánico, mantener un dividendo sustancial y retener beneficios para futuras oportunidades de inversión.
Las actividades recientes del banco incluyen la monetización de las acciones de clase B de Visa, que, junto con unos sólidos beneficios, ayudaron a prefinanciar 1.000 millones de dólares en contribuciones benéficas previstas.
Además, JPMorgan recompró 4.900 millones de dólares de sus acciones, lo que contribuyó a un aumento de 30 puntos básicos en su ratio CET1. A pesar de la ralentización de la economía y de los retos en el crecimiento de préstamos y depósitos, la firma sigue confiando en la capacidad de JPMorgan para ofrecer un sólido crecimiento orgánico.
El informe profundiza en la gestión financiera estratégica de JPMorgan, indicando que, si bien la economía presenta desafíos, los fuertes rendimientos del banco y el despliegue estratégico de capital lo posicionan bien para un crecimiento sostenible.
El informe sugiere que es probable que JPMorgan continúe invirtiendo en negocios de alta rentabilidad, mantenga una saludable rentabilidad del capital, refuerce su balance y permanezca preparado para oportunidades inesperadas.
Evercore ISI concluye con una perspectiva sobre el uso por parte de JPMorgan del exceso de capital, indicando que aunque las recompras pueden no ser el objetivo inmediato, especialmente cuando las acciones cotizan a 2,4 veces el valor contable tangible, es probable que el banco continúe su patrón de inversión en crecimiento orgánico y mantenga una sólida estrategia de retorno de capital.
En otras noticias recientes, JPMorgan Chase registró unos sólidos resultados financieros en el segundo trimestre de 2024, con unos ingresos netos de 18.100 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 6,12 dólares sobre unos ingresos de 51.000 millones de dólares.
Esto incluye una considerable ganancia por la venta de acciones de Visa. Una vez ajustados estos elementos no recurrentes, los ingresos netos se sitúan en 13.100 millones de dólares, con un BPA de 4,40 dólares y unos ingresos de 43.100 millones de dólares.
Los segmentos Corporate and Investment Bank (CIB) y Consumer and Community Banking (CCB) de la empresa, junto con la división Asset and Wealth Management (AWM), contribuyeron significativamente a estos resultados.
Siguiendo con la evolución reciente, JPMorgan ha aumentado su dividendo trimestral a 1,25 dólares por acción. Las perspectivas de la empresa anticipan algunos retos en el futuro, como posibles presiones sobre los saldos de depósitos y una normalización prevista de las cancelaciones y los impagos de tarjetas de crédito.
Sin embargo, la empresa también señaló un número récord de nuevos inversores en su división de Banca de Consumo y Comunitaria y un fuerte crecimiento de las comisiones de gestión y de las entradas netas en Gestión de Activos y Patrimonios.
A pesar de algunos posibles vientos en contra, JPMorgan sigue centrado en gestionar su negocio con eficacia, como demuestran sus sólidos resultados del segundo trimestre de 2024. El enfoque disciplinado de la empresa y su modelo de negocio diversificado han contribuido a su capacidad para sortear las complejidades del entorno económico actual.
Perspectivas de InvestingPro
La perspectiva optimista de Evercore ISI sobre JPMorgan Chase & Co. se alinea con varios consejos de InvestingPro que destacan la fortaleza financiera del banco y su potencial de crecimiento. En particular, JPMorgan ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de recompensar a los accionistas. Además, el banco cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que sugiere que podría estar infravalorado dado su potencial de beneficios. Con 4 analistas que han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, hay consenso en que la trayectoria financiera de JPMorgan es positiva.
Desde el punto de vista de los datos, la capitalización bursátil de JPMorgan se sitúa en unos sólidos 583.070 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero. El PER del banco es actualmente atractivo, de 11,44, con un PER futuro aún más favorable (ajustado a los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024) de 10,66. Además, el crecimiento de los ingresos de JPMorgan del 19,38% en los últimos doce meses subraya su capacidad para aumentar los beneficios, lo que es esencial para la creación de valor para el accionista a largo plazo.
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