SAN DIEGO - Halozyme Therapeutics, Inc. (NASDAQ: HALO) ha anunciado hoy su intención de adquirir Evotec SE (NASDAQ: EVO) por 11,00 euros por acción, una operación totalmente en efectivo valorada en 2.000 millones de euros. La transacción tiene por objeto establecer un líder mundial de servicios farmacéuticos, diversificando y ampliando significativamente el ámbito de negocio y las perspectivas financieras de Halozyme.
Se espera que la adquisición propuesta aproveche las tecnologías existentes de Halozyme y las plataformas de Evotec para crear un negocio con una base de ingresos ampliada y un mayor potencial de crecimiento. Se prevé que la tecnología de administración de fármacos ENHANZE® de Halozyme, junto con las capacidades de descubrimiento de fármacos y fabricación de productos biológicos de Evotec, ofrezcan oportunidades de venta cruzada y fomenten el crecimiento a largo plazo.
Halozyme prevé unos ingresos anuales de aproximadamente 2.000 millones de dólares para la entidad combinada en 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) superior al 15-20% entre 2023A y 2028E. La empresa también prevé un margen EBITDA ajustado pro forma de entre el 45% y el 50% para 2026, impulsado por la diversificación y la sinergia de los servicios de las dos empresas.
La estrategia de financiación de la transacción incluye las reservas de efectivo de Halozyme, que se prevé que superen los 800 millones de dólares a finales de 2024, y nueva deuda, manteniendo la empresa un objetivo de apalancamiento neto inferior a 2 veces en los dos años siguientes al cierre de la operación. El asesor financiero de Halozyme, Centerview Partners, y el asesor jurídico, Weil, Gotshal & Manges LLP, colaboran en la operación.
Este movimiento estratégico se ajusta a los criterios de fusión y adquisición de Halozyme, haciendo hincapié en un modelo de negocio sin riesgos, un enfoque empresarial estructuralmente similar y sólidas asociaciones biofarmacéuticas. Su objetivo es reforzar la posición de Halozyme en el sector de los servicios farmacéuticos combinando su tecnología de administración de fármacos con las plataformas de fabricación continua de productos biológicos y de descubrimiento de fármacos de Evotec.
La información presentada se basa en un comunicado de prensa, y la transacción potencial sigue estando sujeta a futuras negociaciones y aprobaciones regulatorias. Las declaraciones prospectivas de Halozyme reflejan las expectativas de la empresa sobre los resultados financieros futuros y los beneficios previstos de la adquisición, aunque los resultados reales pueden variar debido a las condiciones del mercado y otros factores.
En otras noticias recientes, Halozyme Therapeutics ha propuesto una adquisición de 2.000 millones de dólares de la empresa farmacéutica Evotec SE. Piper Sandler, que mantiene una calificación neutral sobre Halozyme, percibe esta posible fusión como un movimiento estratégico que podría ampliar la oferta de servicios de Halozyme a los desarrolladores de fármacos. Sin embargo, la adquisición propuesta está aún sujeta a la aprobación del Consejo de Administración y del Consejo de Supervisión de Evotec, así como a otras aprobaciones reglamentarias.
Evotec SE registró unos ingresos estables de 575,7 millones de euros en los nueve primeros meses de 2024, debido en gran parte a un aumento del 74% de los ingresos procedentes del sector Just-Evotec Biologics. Se prevé que el EBITDA ajustado de la empresa para 2024 se sitúe entre 15 y 35 millones de euros, con unos ingresos totales que oscilarán entre 790 y 820 millones de euros.
Evotec SE también está llevando a cabo una iniciativa de transformación, "Reset, Review, Restart", con el objetivo de mejorar la eficiencia y ahorrar 40 millones de euros. Además, la empresa ha forjado alianzas estratégicas con Sandoz y Novo Nordisk para reforzar la cartera de pedidos de cara a 2025. Se trata de acontecimientos recientes que siguen configurando la trayectoria de Evotec SE.
Perspectivas de InvestingPro
Dado que Halozyme Therapeutics pretende adquirir Evotec SE por 11,00 euros por acción, es crucial examinar la situación financiera actual de Evotec y su rendimiento en el mercado. Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Evotec asciende a 1.960 millones de dólares, cifra que se aproxima al valor de la operación propuesta de 2.000 millones de euros.
El rendimiento reciente de las acciones de Evotec ha sido notablemente fuerte, ya que los datos de InvestingPro muestran una rentabilidad del 68,94% en el último mes y del 66,87% en los últimos tres meses. Esta subida del precio de las acciones puede reflejar la anticipación del mercado a posibles actividades de adquisición o la mejora de las perspectivas de la empresa.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que Evotec opera actualmente con pérdidas, con un resultado de explotación negativo de 66,97 millones de dólares en los últimos doce meses. Esto concuerda con un consejo de InvestingPro que indica que no se espera que la empresa sea rentable este año. Esta situación financiera podría ser un factor clave en la apertura de Evotec a ofertas de adquisición, ya que los recursos y tecnologías de Halozyme podrían ayudar a dar un giro a la rentabilidad de Evotec.
Otro consejo relevante de InvestingPro sugiere que Evotec opera con un nivel moderado de deuda. Esto podría ser ventajoso para Halozyme a la hora de estructurar el acuerdo de adquisición y gestionar la integración posterior a la fusión.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Evotec, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión a la luz de esta posible adquisición.
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