El lunes, DLF Ltd. (DLFU:IN) recibió una mejora en la calificación de las acciones de un "Añadir" a un "Comprar" por Kotak, con un precio objetivo mantenido de INR960.00. A pesar de que las preventas del segundo trimestre del año financiero 2025 (2QFY25) de DLF fueron notablemente débiles, con 6.900 millones de rupias, lo que se considera uno de los peores resultados de los últimos años, la dirección de la empresa sigue confiando.
Atribuyen los malos resultados a los retrasos en las aprobaciones, pero mantienen una previsión de preventas de 170.000 millones de rupias para el año fiscal 2025, reforzada por el lanzamiento de nuevos proyectos por valor de 410.000 millones de rupias.
La dirección de DLF ha destacado la fuerte respuesta a su próximo proyecto de superlujo, The Dahlias, cuyo lanzamiento está previsto para el tercer trimestre del año fiscal 2025, tras recibir la aprobación de la RERA. Para el cuarto trimestre de 2025 están previstos otros lanzamientos en Bombay, Goa y una nueva fase de Privana.
El brazo comercial de DLF, DCCDL, registró una alta tasa de ocupación del 93% y sigue mostrando un crecimiento de dos dígitos en los beneficios después de impuestos (PAT). La empresa también está lista para poner en marcha activos incrementales de 3,1 millones de pies cuadrados, el 94% de los cuales ya está pre-alquilado, en los próximos 12 a 18 meses.
El analista reconoció las decepcionantes preventas del trimestre, pero expresó su confianza en la capacidad de DLF para aprovechar la demanda de viviendas a través de su sólida cartera de lanzamientos, que está valorada en 635.000 millones de rupias más allá del año fiscal 2025. Esta perspectiva optimista sobre las perspectivas de futuro de la empresa y su sólida cartera de lanzamientos ha llevado a mejorar la calificación del valor a "Comprar", con una estimación del valor razonable (VF) que se mantiene en 960 rupias.
Perspectivas de InvestingPro
A las optimistas perspectivas sobre DLF Ltd. se suman los recientes datos de InvestingPro, que aportan más contexto a la situación financiera de la empresa y a su comportamiento en el mercado. A pesar de la debilidad de las preventas en el segundo trimestre del año fiscal 2025, el crecimiento de los ingresos de DLF sigue siendo fuerte, con un aumento del 22,23% en los últimos doce meses y un impresionante crecimiento del 46,55% en el trimestre más reciente. Esto concuerda con la confianza de la dirección en cumplir su previsión de ventas para el ejercicio de 2025.
La rentabilidad de la empresa también parece sólida, con un margen de beneficio bruto del 53,28% y un margen de ingresos de explotación del 26,4% en los últimos doce meses. Estas cifras sugieren que DLF mantiene operaciones eficientes a pesar de los desafíos del mercado.
InvestingPro Tips destaca que DLF ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 18 años consecutivos. Esta política de dividendos consistente puede atraer a los inversores centrados en los ingresos, aunque la rentabilidad por dividendo actual se sitúa en un modesto 0,64%.
Aunque el valor ha experimentado una importante caída del 9,73% en la última semana y del 14,99% en el último mes, cabe señalar que DLF ha ofrecido una sólida rentabilidad del 45,75% en el último año. Esta volatilidad podría presentar oportunidades para los inversores que compartan las perspectivas alcistas del analista.
Para aquellos que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales sobre DLF, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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