CINCINNATI - The Kroger Co. (NYSE:KR) ha anunciado una ampliación de las fechas de vencimiento de sus ofertas de canje y solicitudes de consentimiento relacionadas con los pagarés de Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI). La fecha límite, fijada anteriormente para el 28 de octubre de 2024 a las 17:00, hora de Nueva York, se ha retrasado hasta el 1 de noviembre de 2024 a la misma hora.
Esta prórroga se aplica a todos los pagarés en circulación de ACI y sus entidades vinculadas, y Kroger propone canjearlos por hasta 7 440 millones de dólares de principal agregado de nuevos pagarés de Kroger y efectivo. Las solicitudes de consentimiento tienen por objeto aprobar las enmiendas propuestas a las cláusulas que rigen los pagarés de ACI, específicamente para las series en las que aún no se han obtenido los consentimientos.
A 29 de agosto de 2024, Kroger había recibido el número requerido de consentimientos para algunas series de pagarés, lo que llevó a la ejecución de los contratos de emisión suplementarios. Sin embargo, estas modificaciones sólo surtirán efecto una vez concluidas las ofertas de canje, lo que se prevé que ocurra poco después de la nueva fecha de vencimiento.
Las ofertas forman parte de un acuerdo de fusión más amplio, en virtud del cual una filial de Kroger se fusionará con ACI, subsistiendo ACI como filial directa al 100 % de Kroger. Se espera que esta fusión se cierre en el cuarto trimestre de 2024. Las ofertas de canje y las solicitudes de consentimiento están condicionadas a la realización de la fusión, condición a la que Kroger no puede renunciar.
Los tenedores de pagarés elegibles, que son compradores institucionales cualificados o personas no estadounidenses, pueden obtener el memorando de oferta que detalla las condiciones de las ofertas de canje y las solicitudes de consentimiento poniéndose en contacto con el agente de canje. Los pagarés de Kroger que se emitirán no han sido registrados con arreglo a la Ley de Valores de 1933 ni a ninguna ley estatal sobre valores y, como tales, sólo pueden ofrecerse o venderse en virtud de exenciones específicas.
La información de este artículo se basa en un comunicado de prensa de The Kroger Co.
En otras noticias recientes, Albertsons Companies Inc. ha sido objeto de diversas valoraciones de analistas. La firma de investigación Melius mejoró Albertsons de Mantener a Comprar, estableciendo un precio objetivo de 24,00 dólares, basándose en varios enfoques de valoración y a pesar de las incertidumbres que rodean a una fusión propuesta. Por el contrario, BMO Capital redujo el precio objetivo de Albertsons de 21,00 a 19,00 dólares, manteniendo una calificación de "Market Perform" debido a las preocupaciones sobre las posibles pérdidas en curso en la cuota de mercado de comestibles.
Albertsons informó recientemente de un descenso interanual del 18% en sus beneficios del segundo trimestre del año fiscal 2025, aunque superó las previsiones de beneficios por acción. La empresa también declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,12 dólares por acción ordinaria.
Mientras tanto, Albertsons y Kroger Co. avanzan hacia una propuesta de fusión, que se enfrenta a la resistencia de la Comisión Federal de Comercio de EE.UU. y de varios estados debido a la preocupación por las posibles subidas de precios y el debilitamiento del poder de negociación de los empleados sindicados. Kroger ha ampliado las fechas de vencimiento de sus ofertas de canje y solicitudes de consentimiento relacionadas con las notas de Albertsons, con consentimientos que superan el umbral requerido. Todos estos son acontecimientos recientes en la saga en curso de la fusión Albertsons-Kroger.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Kroger amplía sus ofertas de canje de pagarés de Albertsons Companies, Inc. (ACI), merece la pena examinar la situación financiera actual de ACI. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de ACI se sitúa en 10.870 millones de dólares, con un PER de 10,95, lo que indica un múltiplo de beneficios relativamente bajo. Esta métrica de valoración coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que señala que ACI "cotiza a un múltiplo de beneficios bajo".
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2025 fueron de 79.710 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 1,21%. A pesar de este crecimiento, el EBITDA de ACI experimentó un ligero descenso del 3,69% durante el mismo periodo. Estas cifras sugieren que, aunque ACI mantiene una fuerte presencia en el mercado, se enfrenta a algunos retos para ampliar su rentabilidad.
Un consejo de InvestingPro destaca que ACI es un "actor destacado en el sector de la distribución y el comercio minorista de bienes de consumo", lo que subraya la importancia estratégica de la fusión propuesta por Kroger. Esta fusión podría aprovechar la sólida posición de ACI en el sector para crear una entidad combinada más sólida.
También cabe destacar que ACI cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, como indica otro consejo de InvestingPro. Esto podría ser un factor en el calendario de las ofertas de canje de Kroger y la estrategia global de fusión.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de ACI, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales más allá de los mencionados aquí. Estas ideas podrían proporcionar un contexto valioso para evaluar las implicaciones de la fusión Kroger-Albertsons.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.