El jueves, JPMorgan expresó una perspectiva positiva sobre Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), aumentando el precio objetivo a 5.235 dólares desde los 3.860 dólares anteriores y manteniendo una calificación de Sobreponderar. El análisis de la firma destacó los resultados de Booking Holdings en el tercer trimestre, que superaron las expectativas y las acciones cerraron en máximos históricos.
Las pernoctaciones de la empresa crecieron un 8% interanual en el tercer trimestre, superando en tres puntos porcentuales el extremo superior de las previsiones y mostrando una aceleración respecto al crecimiento del 7% del segundo trimestre. Se prevé que este crecimiento continúe en el cuarto trimestre, con expectativas de un aumento del 6-8%, que los analistas creen que también superará las expectativas de los inversores.
Los resultados positivos se atribuyen a mejoras en Europa que comenzaron en agosto y continuaron hasta finales de octubre, así como a una ampliación de las ventanas de reserva. En particular, la compañía está viendo beneficios en su cuenta de resultados, con márgenes EBITDA ajustados que se espera que se expandan en más de 100 puntos básicos en 2024.
Booking Holdings es actualmente la única empresa de viajes en la cobertura de JPMorgan que experimentará una expansión de los márgenes este año.
El análisis también señalaba una desaceleración del crecimiento de las pernoctaciones en Estados Unidos, desde porcentajes interanuales de un solo dígito en el segundo trimestre hasta porcentajes de un solo dígito en el tercer trimestre. Por el contrario, el crecimiento en Europa pasó de porcentajes medios de un dígito a porcentajes altos de un dígito. Esto podría sugerir que los resultados de otras empresas de viajes como Expedia (EXPE) y Airbnb (ABNB) podrían no ser tan sólidos.
La continua confianza de JPMorgan en Booking Holdings se ve reforzada por la mejora de las tendencias en Europa, un área clave de preocupación tras el segundo trimestre. La firma también elogia la ejecución efectiva de iniciativas estratégicas de la compañía, incluidos los alojamientos alternativos, el Viaje Conectado, el aumento de las reservas directas y de fidelización, la IA generativa y la expansión regional.
Se espera que estos factores, junto con los agresivos retornos de capital, impulsen un crecimiento porcentual de dos dígitos de las ganancias por acción durante varios años.
El nuevo precio objetivo de 5.235 dólares, fijado para diciembre de 2025, se basa en aproximadamente 22,5 veces los beneficios por acción GAAP estimados por JPMorgan para 2026, lo que equivale a unas 17 veces el EBITDA ajustado estimado de la firma para 2026.
En otras noticias recientes, Booking Holdings ha estado en el punto de mira tras sus resultados financieros del tercer trimestre, que superaron las expectativas del consenso. La empresa registró un crecimiento del 8% en las pernoctaciones y reservas brutas por valor de 43.400 millones de dólares, un 9% más que el año anterior.
Estos resultados se tradujeron en un beneficio ajustado de 83,89 dólares por acción y unos ingresos totales de 7.990 millones de dólares en el trimestre, superando en ambos casos las expectativas de los analistas.
En respuesta a estos acontecimientos, Piper Sandler elevó su precio objetivo para Booking Holdings a 4.900 dólares, BTIG ajustó su estimación de BPA de 200 a 208 dólares, y Barclays elevó su precio objetivo a 5.100 dólares. Estas revisiones al alza reflejan los buenos resultados de la empresa y la confianza en sus perspectivas.
En otras noticias recientes, Booking Holdings también ha sido objeto de varias valoraciones de analistas. Benchmark reafirmó su calificación de Comprar, mientras que Goldman Sachs mantuvo una calificación Neutral, y Truist Securities inició la cobertura con una calificación de Mantener.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Booking Holdings, tal y como se destaca en el análisis de JPMorgan, se ve respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos impresionantes 149.650 millones de dólares, lo que refleja su posición dominante en el sector de los viajes. Los ingresos de Booking durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 alcanzaron los 22.400 millones de dólares, con un sólido crecimiento de los ingresos del 15,81% durante el mismo período.
Los consejos de InvestingPro revelan que Booking Holdings ha estado recomprando acciones agresivamente, lo que se alinea con la mención de JPMorgan de "agresivos retornos de capital." Esta estrategia a menudo indica la confianza de la dirección en las perspectivas futuras de la empresa. Además, la empresa cuenta con impresionantes márgenes de beneficio bruto, que se situaron en el 84,57% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que subraya su eficiencia operativa.
La sólida salud financiera de la empresa se pone aún más de manifiesto por su elevada rentabilidad durante el último año, con una rentabilidad total del precio a un año del 61,17%. Este rendimiento respalda las optimistas perspectivas de JPMorgan y su aumento del precio objetivo.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales para Booking Holdings, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera de la empresa y la dinámica del mercado.
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