El jueves, Investec recortó su calificación sobre las acciones de Infosys Ltd. (INFO:IN. (INFO:IN) (NYSE: INFY) de "Mantener" a "Vender", al tiempo que aumenta el precio objetivo a 1.720 INR desde 1.540 INR. Este ajuste se produce a pesar de la previsión de la empresa de que Infosys podría elevar sus previsiones de crecimiento de los ingresos del 3-4% al 4-5%, debido a la aceleración de la cartera de pedidos.
El análisis de Investec sugiere que Infosys podría registrar un crecimiento del 5% y el 9% en los ejercicios fiscales de 2025 y 2026, respectivamente. Esta proyección se basa en el supuesto de nuevas grandes adjudicaciones netas constantes de 2.000 millones de dólares por trimestre, teniendo en cuenta que la media de los últimos diez trimestres ha sido de 1.600 millones de dólares. En consecuencia, la empresa ha elevado sus estimaciones de beneficios por acción para los ejercicios 2025, 2026 y 2027 en un 7,1%, 6,9% y 4,9% para reflejar las mejoras de márgenes previstas tras los buenos resultados del primer trimestre del ejercicio 2025.
A pesar de estos ajustes positivos, el modelo de valoración de Investec indica que el precio actual de las acciones puede estar sobrestimando el crecimiento futuro. Un análisis inverso de flujo de caja descontado (DCF) apunta a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 10% y el 12% en los ingresos en USD/INR hasta el ejercicio fiscal 2035, con márgenes de EBITDA que se espera que sean 90 puntos básicos más altos desde el ejercicio fiscal 2027 hasta el 2035 en comparación con las estimaciones para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2025. Las hipótesis también incluyen un coste de los fondos propios del 10% y una tasa de crecimiento terminal del 4%.
La decisión de rebajar la calificación estuvo influida por la creencia de que el precio actual de la acción incorpora expectativas excesivamente optimistas a largo plazo. En consecuencia, a pesar del precio objetivo más elevado, Investec aconseja una posición de venta de las acciones de Infosys. El marco temporal de valoración se ha ampliado de los doce últimos meses (TTM) del primer trimestre del año fiscal 2027 al tercer trimestre del año fiscal 2027.
En otras noticias recientes, Infosys, líder mundial en servicios digitales y consultoría, ha anunciado la ampliación de su colaboración estratégica con Posti, el principal servicio postal y logístico de los países nórdicos. Esta colaboración tiene como objetivo mejorar la experiencia del cliente y la eficiencia operativa de Posti utilizando tecnología avanzada de IA y capacidades en la nube, integrando Infosys Topaz, una plataforma AI-first, e Infosys Cobalt para impulsar la calidad del servicio y la eficiencia operativa.
Además de esta asociación, Infosys ha registrado unos buenos resultados en el primer trimestre del año fiscal 2005, lo que ha llevado a revisar sus previsiones de crecimiento de los ingresos hasta el 3-4%. Los ingresos de la empresa crecieron un 3,6% secuencialmente y un 2,5% interanual, con una previsión de margen operativo del 20-22%. Infosys también consiguió 34 grandes contratos por un valor total de 4.100 millones de dólares.
A pesar de los desafíos en el sector minorista debido al entorno macroeconómico, Infosys sigue invirtiendo en el fortalecimiento de sus capacidades de IA. El segmento de servicios financieros de la empresa registró un crecimiento del 7,9%, y se espera que el impacto de las recientes adquisiciones en los márgenes sea mínimo. Sin embargo, Infosys mantiene la cautela sobre la sostenibilidad de la recuperación en el sector de servicios financieros, y el negocio discrecional sigue siendo un reto. Estos acontecimientos recientes ponen de relieve el compromiso de Infosys para impulsar la transformación digital y mejorar la prestación de servicios en diversos sectores.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos y consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional al análisis de Infosys realizado por Investec. El ratio PER de la compañía de 29,14 y el ratio PEG de 4,22 sugieren que la acción podría estar cotizando con prima, en línea con la opinión de Investec de que el precio actual podría estar sobreestimando el crecimiento futuro. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que Infosys "cotiza con un elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo".
A pesar de la rebaja, Infosys muestra algunos indicadores financieros positivos. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses se sitúan en 18.660 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 1,49%. Además, Infosys presume de una sólida rentabilidad sobre activos del 19,29%, lo que indica un uso eficiente de sus activos para generar beneficios.
Un consejo de InvestingPro destaca que Infosys "ha mantenido el pago de dividendos durante 25 años consecutivos", lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos. La rentabilidad por dividendo actual es del 2,59%, con un importante crecimiento del dividendo del 60,56% en los últimos doce meses.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Infosys, proporcionando un análisis más completo para los inversores que están considerando la acción a la luz de la rebaja de Investec.
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