El lunes, CFRA rebajó las acciones de Pembina Pipeline Corp. (PPL:CN) (NYSE: PBA) de Comprar a Mantener, al tiempo que elevó el precio objetivo a 62,00 dólares canadienses desde 59,00 dólares canadienses. La revisión refleja un nuevo objetivo a 12 meses basado en un múltiplo de 11,0 veces del valor de la empresa respecto al EBITDA previsto para 2025, que está ligeramente por encima de la media histórica de la empresa.
La rebaja se produce a pesar de que el analista ha aumentado el precio objetivo, que se ha incrementado en 3,00 dólares canadienses. Este ajuste se debe a un recorte de la estimación del beneficio por acción (BPA) para 2024 en 0,04 dólares canadienses, hasta 4,34 dólares canadienses, mientras que la estimación del BPA para 2025 se mantiene sin cambios en 3,45 dólares canadienses.
La decisión de rebajar la calificación se atribuye a la valoración de la acción tras experimentar una subida del 30% en lo que va de año. El analista cree que el aumento del precio de la acción se ha visto impulsado por las expectativas de futuros movimientos de gas natural desde el interior del oeste de Canadá hacia la costa oeste. La previsión está ligada al proyecto LNG Canada, que se espera estimule las exportaciones de gas a Asia.
Sin embargo, los actuales precios de mercado del gas natural en Alberta se consideran bajos, estimados en unos 0,70 USD/MMBtu. Esto podría llevar a los productores a reducir la producción de gas seco en 2025, limitando potencialmente el incremento de la demanda intermedia más allá de las previsiones actuales.
El analista señala que, aunque el inicio del servicio comercial de GNL Canadá, previsto para mediados de 2025, debería mejorar la demanda y los precios, los proyectos de GNL son costosos y están sujetos a retrasos. Las acciones de Pembina Pipeline ofrecen actualmente una rentabilidad por dividendo del 4,7%.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de CFRA de Pembina Pipeline Corp. (NYSE: PBA). La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 24.460 millones de dólares, con un PER de 17,88, lo que refleja su valoración actual. El crecimiento de los ingresos de PBA ha sido notable, con un aumento del 30,45% en el trimestre más reciente, en consonancia con las perspectivas positivas sobre los futuros movimientos del gas natural mencionados en el artículo.
Los consejos de InvestingPro destacan que PBA ha mantenido el pago de dividendos durante 20 años consecutivos, lo que subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista. Esto es particularmente relevante dada la mención en el artículo de la actual rentabilidad por dividendo de PBA del 4,7%. Además, la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que corrobora la observación de la CFRA sobre el aumento del 30% del precio de la acción en lo que va de año.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de Pembina Pipeline y su posición en el mercado.
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