El martes, Piper Sandler mantuvo la calificación Neutral sobre las acciones de SmartFinancial (NYSE: SMBK), con un precio objetivo estable de 28,00 dólares. La firma destacó los beneficios por acción (BPA) de SmartFinancial, que superaron tanto las propias estimaciones de Piper Sandler como el consenso, en 0,03 y 0,08 dólares respectivamente. Este rendimiento superior se atribuyó en parte a una tasa impositiva inferior a la prevista, que contribuyó con 0,05 dólares adicionales al BPA.
Los ingresos netos por intereses (NII) superaron las expectativas en 0,07 dólares, contrarrestando unos gastos más elevados que afectaron al BPA en 0,07 dólares negativos. El margen de interés neto (NIM) de SmartFinancial experimentó un aumento intertrimestral de 14 puntos básicos, alcanzando el 3,11%, por encima de la estimación de Piper Sandler del 3,05%.
Esta subida se debió principalmente a un aumento del rendimiento medio de los préstamos, que subió 15 puntos básicos respecto al trimestre anterior, hasta el 5,95%, mientras que el coste total de los depósitos disminuyó 2 puntos básicos, hasta el 2,54%.
La empresa también registró un fuerte crecimiento de los préstamos, del 16% anualizado en el último trimestre, superando significativamente la previsión del 7,5% de Piper Sandler. Mientras tanto, los depósitos totales experimentaron un modesto aumento del 0,5% en el último trimestre anualizado, por debajo del crecimiento previsto del 4%.
La evolución del crédito en SmartFinancial mostró algunos signos de debilitamiento, con unos activos improductivos (NPA) que representaban el 0,44% de los préstamos. Las insolvencias netas experimentaron un notable aumento de 10 puntos básicos con respecto al trimestre anterior, situándose en el 0,15% de los préstamos. Se trata del mayor aumento intertrimestral observado en varios trimestres, aunque los niveles globales siguen siendo excepcionalmente bajos.
En otras noticias recientes, SmartFinancial ha informado de unos sólidos resultados en el segundo trimestre de 2024, con unos ingresos netos de 8 millones de dólares, o 0,48 dólares por acción diluida. La empresa ha experimentado un aumento significativo, incluido un incremento anualizado de más del 11% en los préstamos y un aumento del 10% en el valor contable tangible por acción.
A pesar de una ligera caída en los depósitos, SmartFinancial sigue siendo optimista sobre su futuro, proyectando una mayor expansión de los márgenes y apuntando a un objetivo de ingresos operativos de 50 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025.
Además, SmartFinancial recompró más de 136.000 acciones y se mantiene bien capitalizada, añadiendo más de 10 nuevos miembros al equipo de ventas. La empresa prevé que su porcentaje de rentabilidad de los valores se mantenga en torno a 360-365 puntos básicos durante los próximos trimestres, con un aumento de 3-4 puntos básicos en los costes de depósito previsto trimestre a trimestre.
El crecimiento de los préstamos, especialmente en los sectores inmobiliario comercial y residencial, es fuerte y se espera que continúe.
A pesar de los signos de ralentización del mercado y del impacto de la inflación y los próximos acontecimientos políticos, SmartFinancial está bien posicionado para posibles cambios en los tipos de interés. El banco retiene alrededor del 80% de los depósitos a plazo, con una revalorización que oscila entre el 2,75% y el bajo 4%. Los ejecutivos expresaron su confianza en el crecimiento de los préstamos y depósitos de la empresa y en su energía de ventas. Estos son los últimos acontecimientos en la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de SmartFinancial, como se destaca en el análisis de Piper Sandler, se ilumina aún más por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 510,26 millones de dólares, con un PER de 19,87, lo que indica la confianza de los inversores en su potencial de beneficios. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que señala que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, en consonancia con la sorpresa positiva del BPA mencionada en el artículo.
El crecimiento de los ingresos de la compañía del 34,61% en el trimestre más reciente muestra su fuerte impulso, que es coherente con el sólido crecimiento de los préstamos reportados. Por otra parte, el margen de ingresos operativos de SmartFinancial del 27,71% en los últimos doce meses demuestra su capacidad para gestionar los gastos de manera eficaz, a pesar de los mayores gastos señalados en el informe de ganancias.
Un consejo de InvestingPro revela que SmartFinancial ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos, lo que refleja su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente digno de mención dada la actual rentabilidad por dividendo del 1,06%. La rentabilidad total del precio de la empresa del 54,37% en los últimos seis meses también indica una apreciación significativa del mercado, que se correlaciona con otro consejo de InvestingPro que destaca una gran subida del precio en los últimos seis meses.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales para SmartFinancial, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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