BALTIMORE - MCB Real Estate, una destacada empresa inmobiliaria comercial, ha anunciado hoy su decisión de retirar su oferta para adquirir Whitestone REIT (NYSE: WSR), alegando la negativa del consejo de administración de esta última a entablar conversaciones significativas o explorar alternativas estratégicas. La propuesta retirada estaba valorada en 15 dólares por acción, lo que representa una prima del 14,5% sobre el precio de la acción de Whitestone antes de la propuesta inicial el 3 de junio de 2024, y una prima del 61,8% sobre el precio antes de los rumores de una propuesta de Fortress el 26 de octubre de 2023.
En una carta al Consejo de Administración de Whitestone, MCB expresó su frustración por el rechazo constante del consejo a sus intentos de adquisición, lo que sugiere una cultura de atrincheramiento e interés propio dentro de la sala de juntas. El socio gerente de MCB, P. David Bramble, criticó al consejo por hacer afirmaciones sin fundamento sobre el "valor intrínseco" de Whitestone y por no estar abierto a considerar oportunidades para maximizar el valor para los accionistas.
La carta también destacaba los recientes comentarios públicos del consejero delegado de Whitestone, David Holeman, que MCB interpretó como engañosos, dadas las acciones del consejo. MCB, como mayor accionista de gestión activa de Whitestone con una participación del 9,4%, ha pedido al consejo, incluidos los recientemente incorporados administradores independientes Kristian M. Gathright y Donald A. Miller, que cumplan con sus deberes fiduciarios y actúen en el mejor interés de los accionistas.
A pesar de retirar su propuesta, MCB, que gestiona una cartera diversa con aproximadamente 3.000 millones de dólares en activos bajo gestión, sigue siendo un accionista significativo de Whitestone y está abierto a explorar otras opciones para garantizar que el consejo cumpla con sus responsabilidades.
Esta evolución se produce tras los intentos de MCB de entablar contactos con Whitestone durante varios meses, que se toparon con la resistencia del consejo de administración de Whitestone. La situación subraya los retos a los que pueden enfrentarse los inversores activistas cuando intentan influir en la dirección de una empresa.
La información se basa en un comunicado de prensa de MCB Real Estate.
En otras noticias recientes, Whitestone REIT obtuvo unos buenos resultados financieros en el tercer trimestre, tal y como señalaron su consejero delegado, Dave Holeman, y su director financiero, Scott Hogan. El fondo de inversión inmobiliaria informó de unos Fondos de Operaciones (FFO) básicos de 0,25 dólares por acción y elevó sus previsiones de crecimiento anual de los Ingresos Operativos Netos (NOI) de las mismas tiendas a un rango del 3,75% al 4,75%. La empresa también añadió 20 millones de dólares en deuda no garantizada y amplió un préstamo a plazo hasta el primer trimestre de 2028, reforzando su posición financiera.
Además del crecimiento financiero, Whitestone REIT ha hecho progresos estratégicos a través de esfuerzos de remerchandising, añadiendo una tienda de licores de gama alta y un supermercado asiático a su cartera. Las tasas de ocupación de la empresa alcanzaron el 94,1%, con una ocupación ancla del 97,4%, lo que demuestra la eficacia de estas iniciativas.
Además, Whitestone REIT tiene previsto incorporar a dos nuevos administradores a finales de año. Sin embargo, la empresa mantiene la cautela sobre el calendario de la actividad de arrendamiento que afecta al crecimiento del NOI de las mismas tiendas en el cuarto trimestre. A pesar de ello, la dirección expresó su confianza en mantener el impulso en el cuarto trimestre y su objetivo es mantener un ratio deuda/Ebitda de entre 6,6 y 7 veces a finales de año.
Perspectivas de InvestingPro
Para proporcionar un contexto adicional a la oferta retirada de MCB Real Estate por Whitestone REIT (NYSE: WSR), examinemos algunas métricas financieras clave y perspectivas de InvestingPro.
Según los últimos datos, Whitestone REIT tiene una capitalización bursátil de 735,58 millones de dólares, y sus acciones cotizan cerca de su máximo de 52 semanas. Esto se alinea con la afirmación de MCB de que su oferta de 15 dólares por acción representaba una prima significativa sobre los precios de cotización recientes.
InvestingPro Tips revela que Whitestone ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos. Este consistente historial de dividendos puede contribuir a la confianza del consejo en las perspectivas de la empresa por sí sola y a su reticencia a comprometerse con la propuesta de adquisición de MCB.
El PER de la empresa se sitúa en 33,78, lo que InvestingPro califica de "negociación a un múltiplo de beneficios elevado". Esta métrica de valoración podría ser un punto de discordia entre MCB y el consejo de Whitestone en relación con el valor intrínseco de la empresa.
Los ingresos de Whitestone en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 149,45 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 4,67%. La rentabilidad de la empresa es evidente, con un margen de beneficio bruto del 69,48% y un margen de ingresos de explotación del 31,16% para el mismo periodo. Estas sólidas métricas financieras pueden respaldar la postura del consejo sobre la propuesta de valor independiente de la empresa.
Vale la pena señalar que InvestingPro enumera 7 consejos adicionales para Whitestone REIT, que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo pueden encontrar estos consejos adicionales valiosos para evaluar la situación entre MCB y Whitestone.
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