El lunes, Melius revisó a la baja las acciones de Adobe (NASDAQ:ADBE) de Comprar a Mantener con un precio objetivo (PT) de $510,00, señalando una postura cautelosa sobre el sector de software de aplicaciones empresariales. La revisión se produce en medio de los desafíos más amplios de la industria atribuidos al auge de la inteligencia artificial (IA).
La firma señaló que el impresionante crecimiento del software como servicio (SaaS) desde la década de 2010 está empezando a enfrentarse a importantes vientos en contra debido a los avances de la IA. Comparando la situación actual con el impacto que la computación en nube tuvo en las empresas de hardware locales en la década anterior, el analista sugiere que la industria puede estar en las primeras etapas de una transformación prolongada.
La rebaja refleja la preocupación de que la IA pueda alterar fundamentalmente el desarrollo y la implantación del software. El analista señala que Nvidia y las principales plataformas en la nube están preparadas para permitir una creación y personalización de software más rápida y eficiente. Además, las nuevas herramientas de codificación están facilitando la aparición de competidores que dan prioridad a la IA y que pueden operar con menos ingenieros.
El informe también destaca el potencial de la IA para alterar los modelos de negocio tradicionales dentro del sector SaaS. Dado que las empresas no han dejado de subir los precios, el analista se muestra escéptico sobre su capacidad para cobrar más por la IA en medio de la inflación y el cambio de prioridades. Además, el auge de las herramientas de productividad basadas en IA puede socavar el tradicional "modelo de asiento" y hacer necesaria una transición hacia modelos de negocio basados en resultados.
El analista también prevé que la IA desafíe los paradigmas establecidos de bases de datos, sobre todo a medida que los datos no estructurados se vuelvan más críticos y manejables. Esto podría tener repercusiones para empresas como Snowflake y Oracle, así como impactos continuos en Salesforce (CRM) y Workday (WDAY), lo que sugiere que los efectos de la IA en el software empresarial pueden ser generalizados y sostenidos.
En otras noticias recientes, Adobe Inc. ha visto varios cambios en las calificaciones de los analistas y los objetivos de precios. Wells Fargo reiteró su calificación de sobreponderar Adobe, manteniendo un precio objetivo de 675 dólares, lo que refleja una perspectiva positiva a pesar de los recientes desafíos en la integración de la IA en la empresa.
Mizuho Securities redujo el precio objetivo de Adobe a 640 dólares, pero mantuvo la calificación de "Comprar", anticipando unos buenos resultados en el segundo trimestre fiscal. Deutsche Bank también mantuvo una calificación de Comprar con un precio objetivo estable de 650 $, esperando un crecimiento modesto para los beneficios del segundo trimestre fiscal de Adobe.
Oppenheimer mantuvo la calificación de Outperform en Adobe, pero rebajó el precio objetivo a 580 dólares debido a las tendencias mixtas del negocio. Mientras tanto, RBC Capital Markets ajustó sus perspectivas para Adobe, reduciendo su precio objetivo de 630 a 600 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. Prevén unos buenos resultados en el segundo trimestre a pesar de que los ingresos y las previsiones de ingresos recurrentes anuales son inferiores a lo previsto.
A la luz de estos recientes acontecimientos, los analistas de varias firmas continúan vigilando de cerca el rendimiento de Adobe, en particular su progreso en el aprovechamiento de la IA para sus ofertas de productos. La adaptación de la compañía a los avances tecnológicos sigue siendo un punto de interés para los inversores.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la rebaja de calificación por parte de Melius, Adobe (NASDAQ:ADBE) cotiza actualmente con la vista puesta en su salud financiera y su posición en el mercado. Según datos de InvestingPro, Adobe presume de un impresionante margen de beneficio bruto del 88,08% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que subraya su eficiencia a la hora de generar ingresos por encima de los costes. A pesar de las preocupaciones sobre el impacto de la IA en el sector SaaS, la posición de Adobe como actor destacado en la industria del software, con flujos de caja que pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, puede ofrecer cierta resistencia. Además, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, haciéndose eco de un rendimiento sostenido con Adobe siendo rentable en los últimos doce meses.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Adobe cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 44,22, y un elevado múltiplo Precio/Libro de 13,49, lo que puede sugerir una valoración superior en comparación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Para aquellos que estén considerando invertir en Adobe, InvestingPro ofrece consejos adicionales para evaluar el potencial de la empresa. Actualmente, hay otros 12 consejos de InvestingPro disponibles que podrían proporcionar una visión más profunda de las perspectivas financieras y de mercado de Adobe.
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