El viernes, Mizuho fijó un nuevo precio objetivo para las acciones de Dow Inc. (NYSE: NYSE:DOW), aumentándolo a 56,00 dólares desde los 55,00 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación neutral sobre el valor. El ajuste se produce tras las previsiones de EBITDA ajustado de Dow para el cuarto trimestre de 2024, que se fijaron en aproximadamente 1.310 millones de dólares. Esta cifra está ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de entre 1.350 y 1.380 millones de dólares, según las estimaciones de Morgan Stanley USA y el consenso de Bloomberg.
Dow comunicó un EBITDA ajustado de 1.380 millones de dólares para el tercer trimestre de 2024, lo que se alinea con las previsiones revisadas de septiembre, que se habían rebajado a unos 1.310 millones de dólares, en línea con las estimaciones del consenso de Morgan Stanley USA y Bloomberg.
En particular, los volúmenes globales, excluidos los hidrocarburos y la energía, experimentaron un aumento interanual del 2%. Si se incluyen los hidrocarburos y la energía, el crecimiento del volumen alcanzó el 3% tanto en Estados Unidos/Canadá como en la región EMEA. Sin embargo, esto se vio contrarrestado por un descenso del 6% en Asia-Pacífico y del 2% en Latinoamérica.
El gigante químico también informó de que la demanda mundial sigue siendo inconsistente, con regiones clave como China y Europa que no experimentan una recuperación significativa. Además de sus actualizaciones financieras, Dow anunció que está llevando a cabo una revisión estratégica de sus activos de poliuretanos en Europa, señalando posibles cambios en sus operaciones y cartera en la región. El resultado de esta revisión aún no se ha hecho público.
En otras noticias recientes, Dow Inc. ha visto ajustadas las perspectivas de sus acciones por parte de la firma de inversión Jefferies, que ha revisado el precio objetivo a 53,00 $ desde 55,00 $, manteniendo al mismo tiempo la calificación de "Hold". Esto se produce después de que Dow obtuviera en el tercer trimestre un beneficio por acción (BPA) de 0,47 dólares, superando la estimación de Jefferies en 0,09 dólares y el consenso en 0,01 dólares.
Jefferies prevé que los beneficios de Dow en el cuarto trimestre antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) sean de aproximadamente 1.300 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 1.360 millones de dólares.
En los últimos acontecimientos, Dow informó de un aumento interanual del 1% en las ventas netas del tercer trimestre de 2024, que ascendieron a 10.900 millones de dólares, debido principalmente a una mayor demanda en EE.UU. y Canadá. Sin embargo, el flujo de caja de las operaciones disminuyó a 800 millones de dólares, debido en gran parte a un aumento de las existencias. Dow también ha firmado un acuerdo de suministro de hidrógeno a largo plazo y ha adquirido Circulus para aumentar su capacidad de reciclado.
La empresa está llevando a cabo una revisión estratégica de sus activos europeos de poliuretano, cuyos resultados se esperan para mediados de 2025. A pesar de enfrentarse a retos como los elevados costes de la energía y la ralentización de la demanda, que afectan a los márgenes europeos, Dow aspira a lograr más de 3.000 millones de dólares en beneficios anuales adicionales para 2030, respaldada por la gestión estratégica de activos y las inversiones.
Perspectivas de InvestingPro
Las recientes previsiones financieras y los movimientos estratégicos de Dow Inc. coinciden con varias ideas clave de InvestingPro. A pesar de que las previsiones de EBITDA para el cuarto trimestre de 2024 son ligeramente inferiores a las expectativas del mercado, los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos de Dow aumenten este año. Esta proyección sugiere un potencial de mejora de los resultados financieros, lo que podría respaldar la valoración de la acción a largo plazo.
La posición de la compañía como actor destacado en la industria química, como señala InvestingPro, subraya su resistencia frente a la inconsistente demanda mundial mencionada en el artículo. Además, la importante rentabilidad por dividendo de Dow, del 5,49% (según datos de InvestingPro), puede atraer a los inversores centrados en los ingresos, sobre todo teniendo en cuenta que la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas.
Los inversores deben tener en cuenta que, aunque Dow se enfrenta a retos como la debilidad de los márgenes de beneficio bruto (11,17% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024), la dirección de la empresa ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría indicar confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Estos datos, junto con otros 7 consejos de InvestingPro, proporcionan una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de Dow.
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