El lunes, Morgan Stanley emitió una rebaja para las acciones de CIENA (NYSE:CIEN) de Sobreponderar a Igual Ponderar, ajustando el precio objetivo a 63,00 dólares. La firma ha expresado cautela sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa, especialmente a medida que se acerca su informe de resultados del cuarto trimestre fiscal en diciembre.
La cotización actual de CIENA a aproximadamente 24 veces la relación precio/beneficios de los próximos doce meses (NTM) se ha señalado como un reflejo del reconocimiento por parte del mercado de sus oportunidades en Inteligencia Artificial/Interconexión de Centros de Datos (AI/DCI). Sin embargo, Morgan Stanley sugiere que los nuevos aumentos de valoración dependerán probablemente de unos mayores beneficios por acción (BPA).
El consenso en Wall Street ya anticipa un crecimiento de los ingresos de CIENA de aproximadamente el 8% para el ejercicio fiscal 2025, lo que se sitúa en el extremo superior de las previsiones a medio plazo de la empresa de una tasa de crecimiento del 6-8%. La empresa se muestra conservadora en cuanto a la posibilidad de que las previsiones superen las expectativas del mercado.
Ya en junio, CIENA fue elevada a sobreponderar por considerar que el mercado infravaloraba el posicionamiento de la empresa en la oportunidad DCI y anticipaba el final de la digestión de inventarios de proveedores de servicios. En aquel momento, el potencial de crecimiento se vinculó a la narrativa de la IA, que se espera que sea un motor en el ejercicio 2026.
Morgan Stanley reconoce la posibilidad de que sus conservadoras previsiones resulten erróneas si la recuperación de las telecomunicaciones es más rápida de lo previsto o si WaveLogic 6 se pone en marcha más rápidamente y los enchufables contribuyen a ello. Estos acontecimientos podrían dar lugar a una importante revisión al alza de las previsiones para el ejercicio fiscal 2025, lo que podría mejorar tanto el múltiplo como el BPA de la empresa.
En otras noticias recientes, CIENA Corporation registró unos buenos resultados en el tercer trimestre fiscal, con unos ingresos de 942 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 0,35 dólares. Todo ello a pesar de un descenso interanual de los ingresos, impulsado por la mayor demanda de los proveedores de servicios en la nube.
La compañía también anunció una nueva iniciativa de recompra de acciones, autorizando la recompra de hasta 1.000 millones de dólares de sus acciones ordinarias, que comenzará en el año fiscal 2025 y se extenderá hasta el final del año fiscal 2027. Esta medida refleja la confianza de CIENA en su estabilidad financiera y en sus perspectivas empresariales futuras.
En el frente de los analistas, Evercore ISI ajustó su calificación de CIENA de Outperform a In Line, expresando su preocupación por las expectativas de ingresos de IA a corto plazo. Stifel mantuvo una perspectiva positiva con una calificación de Comprar, mientras que JPMorgan rebajó las acciones de la empresa de "Sobreponderar" a "Neutral". Citi subió las acciones de la empresa de "Neutral" a "Comprar", destacando el alivio de los retos de inventario y el crecimiento potencial en el año fiscal 2025.
En medio de estos acontecimientos, CIENA anunció la próxima jubilación de su director financiero, Jim Moylan, y la búsqueda de su sucesor ya está en marcha. Estos son los últimos acontecimientos que se han producido en CIENA Corporation.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Morgan Stanley, datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva adicional sobre la posición financiera de CIENA y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 9.260 millones de dólares, con un PER de 67,59, lo que refleja la elevada valoración señalada en el informe.
Los ingresos de CIENA en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 4.020 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del -4,91% durante el mismo periodo. Esto se alinea con la postura cautelosa de Morgan Stanley sobre las perspectivas de crecimiento. Sin embargo, un consejo de InvestingPro destaca que CIENA ha sido rentable en los últimos doce meses, con un margen de beneficio bruto del 43,43%.
Otro consejo de InvestingPro indica que CIENA ha mostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 27,83% en ese periodo. Este rendimiento reciente puede estar teniendo en cuenta las oportunidades de IA/DCI mencionadas en el informe.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para CIENA, proporcionando una perspectiva más amplia sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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