El lunes, Morgan Stanley mejoró las acciones de Nutanix (NASDAQ:NTNX), una empresa de computación en nube, de Equalweight a Overweight. La firma también aumentó ligeramente su precio objetivo para la acción de 71,00 a 72,00 dólares. La mejora se basa en el potencial de Nutanix para captar anualmente entre el 1% y el 2% de la base de instalaciones de VMware en los próximos cinco años.
Se espera que esta ganancia de cuota de mercado impulse la tasa de crecimiento de Nutanix en 200-500 puntos básicos, presentando una atractiva oportunidad de inversión en la valoración actual, que es de 23 veces el valor empresarial previsto para el año fiscal 2026 al flujo de caja libre (EV/FCF).
La perspectiva positiva de Morgan Stanley también se ve influida por varios factores que ahora contribuyen a una visión más favorable de las perspectivas de Nutanix. En primer lugar, la expansión de los canales de venta de la empresa a través de asociaciones con Cisco y Dell, combinada con eficaces programas de incentivos, ha arrojado resultados prometedores en el cuarto trimestre fiscal. En segundo lugar, se prevé que un acuerdo con Dell relacionado con la tecnología PowerFlex elimine los obstáculos a la adopción al permitir que las soluciones de Nutanix funcionen con determinadas arquitecturas de 3 niveles existentes.
Por otra parte, como la adquisición de VMware por Broadcom lleva ahora un año completada, los contratos están a punto de expirar, lo que podría llevar a más clientes a la transición a Nutanix. Aunque los analistas creen que estos dos últimos factores podrían no impulsar significativamente el alza hasta más avanzado el año fiscal 2025, la actual expansión del canal y el continuo aumento de la valoración del flujo de caja libre justifican la mejora de la calificación.
El análisis de Morgan Stanley de marzo había expresado anteriormente cautela en cuanto al calendario de estas oportunidades de crecimiento, en particular debido a la necesidad de actualizar los servidores, ya que aproximadamente el 80% de la base instalada de VMware seguía utilizando una arquitectura de 3 niveles en contraposición a la infraestructura hiperconvergente (HCI). Sin embargo, los últimos acontecimientos han proporcionado una perspectiva más optimista sobre la capacidad de Nutanix para penetrar en el mercado y hacer crecer su base de clientes.
En otras noticias recientes, Nutanix Inc. informó de un aumento interanual del 11% en los ingresos del cuarto trimestre, alcanzando los 548 millones de dólares, y un aumento del 15% en los ingresos de todo el año, hasta los 2.150 millones de dólares. La facturación anual recurrente (ARR) y el valor contractual anual (ACV) de la compañía también experimentaron un crecimiento, aumentando un 22% y un 21% respectivamente.
Nutanix también ha conseguido varios acuerdos importantes, incluido un acuerdo multimillonario con una empresa de servicios financieros de la lista Fortune 100. Tras estos acontecimientos, RBC Capital y JPMorgan han elevado sus precios objetivo para Nutanix a 75 dólares. De cara al futuro, Nutanix espera que sus ingresos del año fiscal 2025 se sitúen entre los 2.435 y los 2.465 millones de dólares, con márgenes operativos no-GAAP que oscilarán entre el 15,5% y el 17%.
Además, Nutanix anunció la próxima jubilación de su director de operaciones, David Sangster, a partir del 31 de octubre de 2024. La compañía también reveló los detalles de compensación del año fiscal 2025 para sus principales ejecutivos, incluido un salario base de 800,000 dólares para el presidente y CEO Rajiv Ramaswami.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden peso a las perspectivas optimistas de Morgan Stanley sobre Nutanix (NASDAQ:NTNX). La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 16.500 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de crecimiento. Los ingresos de Nutanix en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 alcanzaron los 2.150 millones de dólares, con un sólido crecimiento de los ingresos del 15,35% en el mismo periodo. Esto se alinea con las expectativas de Morgan Stanley de una mayor captación de cuota de mercado de la base instalada de VMware.
InvestingPro Tips destaca que Nutanix opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que persigue oportunidades de crecimiento. Además, la compañía cuenta con impresionantes márgenes de beneficio bruto, con los últimos datos mostrando un margen de beneficio bruto del 84,94% para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024. Esta sólida métrica de rentabilidad respalda la capacidad de Nutanix para invertir en la expansión del canal de ventas y las asociaciones tecnológicas, como se señala en el análisis de Morgan Stanley.
Otro consejo de InvestingPro indica que 8 analistas han revisado al alza sus ganancias para el próximo período, lo que sugiere una creciente confianza en el rendimiento a corto plazo de Nutanix. Esto coincide con la opinión de Morgan Stanley sobre la mejora de las perspectivas de la empresa, especialmente a medida que se acerca el vencimiento de los contratos de VMware y se aceleran las posibles transiciones de clientes.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Nutanix, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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