El lunes, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre Heritage Financial (NASDAQ:HFWA), aumentando el precio objetivo a 28 dólares desde 27 dólares, mientras mantiene una calificación de Sobreponderar sobre la acción. El analista de la firma citó una combinación de mejora de los ingresos netos por intereses (NII) y las expectativas de crecimiento de los beneficios futuros como las principales razones para el ajuste.
El analista señaló una reducción del beneficio por acción (BPA) estimado para 2024 a 1,35 dólares, frente a la estimación anterior de 1,41 dólares. Sin embargo, la previsión para 2025 se elevó a 1,86 dólares desde los 1,78 anteriores. La revisión al alza refleja una perspectiva positiva de los ingresos netos por intereses de la empresa, que se espera se vean parcialmente compensados por el aumento de los gastos no relacionados con intereses (NIE) y las provisiones para insolvencias (LLP).
Además, Piper Sandler introdujo una estimación de beneficios para el año 2026, fijando el BPA en 2,20 dólares. El nuevo precio objetivo de 28 dólares, que supone un aumento de 1 dólar, sigue valorando Heritage Financial en 15 veces los beneficios por acción estimados de la empresa para 2025. Esta valoración es indicativa de una "prima de alta calidad" en relación con sus homólogas, que cotizan a una media de 12,4 veces los beneficios.
Los comentarios del analista destacan la franquicia principal de depósitos de Heritage Financial, las oportunidades únicas de crecimiento orgánico y un enfoque crediticio más conservador como factores que contribuyen a la valoración premium. Estos elementos se consideran elementos diferenciadores que justifican el precio objetivo más elevado fijado por Piper Sandler.
En otras noticias recientes, Heritage Financial Corporation informó de un crecimiento significativo en su presentación de resultados del tercer trimestre de 2024, a pesar de los retos del mercado. La empresa registró un aumento de 147 millones de dólares en saldos de préstamos y de 193 millones de dólares en depósitos totales. Su margen de interés neto mejoró hasta el 3,33%, lo que se tradujo en un aumento de los ingresos netos por intereses de 1,8 millones de dólares. El rendimiento medio de los préstamos se situó en el 5,60%.
La empresa también anunció planes para revalorizar 420 millones de dólares de CD que vencían en el cuarto trimestre, lo que se espera que reduzca los costes debido a la bajada de los tipos de mercado. Los nuevos compromisos de préstamo aumentaron un 16%, hasta 253 millones de dólares, mientras que la cartera de préstamos creció sustancialmente, hasta 491 millones de dólares, frente a los 291 millones del año anterior.
Heritage Financial prevé un crecimiento de los préstamos de un dígito medio a alto en 2025, impulsado por una sólida cartera de préstamos en tramitación. Los planes estratégicos de la compañía incluyen la expansión de su presencia a lo largo del corredor I-5 en Oregón e Idaho, y la preparación para el crecimiento hacia la marca de activos de 10.000 millones de dólares.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad al análisis de Piper Sandler sobre Heritage Financial (NASDAQ:HFWA). La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 762,99 millones de dólares, con un PER de 20,74, en línea con la valoración premium apuntada por el analista.
InvestingPro Tips destaca que Heritage Financial ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, lo que subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas. Esta política de dividendos consistente apoya la valoración de "prima de alta calidad" mencionada en el informe del analista.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 203,99 millones de dólares, con un margen de ingresos de explotación del 23,34%. Si bien estas cifras demuestran rentabilidad, un consejo de InvestingPro advierte que se espera que los ingresos netos caigan este año, lo que se alinea con la reducida estimación de BPA para 2024 de Piper Sandler.
Curiosamente, las acciones de Heritage Financial han experimentado una importante subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 27,94%. Este impulso positivo, junto con el aumento del precio objetivo de los analistas, sugiere la confianza del mercado en los resultados futuros de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales. Actualmente, hay 5 más InvestingPro Consejos disponibles para Heritage Financial, proporcionando más información sobre la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
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