El jueves, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de Bunge Limited (NYSE:BG), una empresa global de agronegocios y alimentos. Los analistas de la firma redujeron el precio objetivo a 110 dólares, frente a los 120 dólares anteriores, al tiempo que mantuvieron la calificación de "Outperform" sobre el valor.
Esta revisión se produce tras el informe de resultados del tercer trimestre de Bunge, en el que la empresa obtuvo un beneficio por acción (BPA) de 2,29 dólares. Esta cifra superó tanto la estimación de BMO Capital de 2,16 $ como la estimación de consenso de 2,14 $, impulsada por unos mayores beneficios en los sectores de comercialización y refinado, junto con una reducción de los gastos corporativos.
A pesar de un ligero rendimiento inferior en los segmentos de Molinería y Azúcar, Bunge elevó su previsión de BPA para 2024 a 9,25 dólares o más, frente a la previsión anterior de aproximadamente 9,25 dólares. Esta revisión al alza se produce incluso después de contabilizar el impacto de la venta del segmento del azúcar, que se estima afectará a los beneficios en unos 0,35 dólares. BMO Capital también ajustó sus estimaciones de BPA para 2024 para reflejar la venta del negocio azucarero, mientras que mantuvo sin cambios sus previsiones para 2025.
El ajuste del precio objetivo a 110 dólares se atribuye a las incertidumbres del entorno actual. Sin embargo, BMO Capital cree que el perfil de riesgo/recompensa de las acciones de Bunge es cada vez más positivo. La valoración de la firma se basa en que las acciones cotizan por debajo de 10 veces el BPA pro forma de 2025, considerando las curvas actuales, y menos de 8 veces el BPA de referencia de Bunge.
Los resultados de Bunge y la consiguiente revisión del precio objetivo por parte de BMO Capital reflejan un entorno empresarial complejo. Sin embargo, el mantenimiento de la calificación Outperform de la firma indica una creencia en el potencial de la empresa para superar estos retos con eficacia.
En otras noticias recientes, los beneficios por acción (BPA) de Bunge Global SA en el tercer trimestre de 2024 disminuyeron, debido principalmente a los costes asociados a su fusión pendiente con Viterra y a una diferencia temporal de valoración a precios de mercado.
El BPA ajustado de Bunge cayó a 2,29 dólares desde los 2,99 dólares del mismo trimestre del año anterior, y el beneficio neto por acción bajó a 1,56 dólares desde los 2,47 dólares. Sin embargo, la empresa mantiene una sólida posición de liquidez y prevé un BPA ajustado de al menos 9,25 dólares para todo el año.
CFRA ha reducido el precio objetivo de Bunge Limited de 109,00 dólares a 90,00 dólares, manteniendo la calificación de "Hold". Esta decisión se basa en una nueva valoración de las acciones a 9,0 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para 2025 de 9,96 $, un aumento respecto a la estimación anterior.
Ahora se espera que la adquisición pendiente de Viterra se cierre a finales de año o principios de 2025, lo que supone un retraso con respecto a la previsión anterior. Se prevé que esta adquisición diluya el BPA de Bunge en el primer año, lo que provoca un enfoque más cauteloso en las previsiones de BPA para 2025.
En otras noticias de la empresa, Bunge ha recomprado 200 millones de dólares en acciones en lo que va de año, como parte de su plan de recompra asociado a la operación con Viterra. Estos son los últimos acontecimientos en Bunge, proporcionando a los inversores una instantánea de la salud financiera de la compañía y sus planes de futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Bunge Limited y su posición en el mercado quedan aún más claros gracias a los datos de InvestingPro. El ratio PER (ajustado) de la empresa de 8,06 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 coincide con la observación de BMO Capital de que las acciones cotizan por debajo de 10 veces el BPA pro forma de 2025. Este bajo múltiplo de beneficios se destaca como un consejo de InvestingPro, lo que sugiere una posible infravaloración.
A pesar de los retos señalados en el artículo, Bunge mantiene una fuerte presencia en el mercado. Un consejo de InvestingPro la identifica como un actor destacado en el sector de los productos alimentarios. Este estatus está respaldado por los sustanciales ingresos de la compañía de 55.820 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, aunque cabe destacar un descenso de los ingresos del 12,5% durante este periodo.
La política de dividendos de la compañía sigue siendo sólida, y un consejo de InvestingPro destaca que Bunge ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos. La rentabilidad por dividendo actual se sitúa en el 3,17%, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos.
Para los lectores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales sobre Bunge Limited, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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